在中國,推出股指期貨成為近期的熱點。有關(guān)股指期貨的報道頻頻見諸報端,中國金融期貨交易所推出的滬深300股指期貨也已經(jīng)開展了半年,推出股指期貨的有關(guān)準備工作都已推上日程。中國推出股指期貨是否會引發(fā)股票市場的大幅震蕩,目前采取的交易規(guī)則是否符合中國的實際情況、存在何種問題都成為人們關(guān)心的話題。 有鑒于此,本文通過選取對我國具有借鑒意義的香港恒生指數(shù)期貨,運用GARCH模型,分析了恒生指數(shù)期貨的推出對恒指波動性的影響;同時通過比較國外股指期貨的規(guī)則,分析我國目前推行的仿真交易規(guī)則。通過研究我們發(fā)現(xiàn):股指期貨的推出對股市現(xiàn)貨市場的波動性影響不大,而我國的股指期貨規(guī)則制定不僅借鑒了大量的國際先進技術(shù)及管理經(jīng)驗,還結(jié)合了我國具體的市場狀況。因此我們預(yù)測滬深300指數(shù)期貨的正式推出不會加劇滬深股市的震蕩,其期貨交易規(guī)則在當(dāng)前的市場條件下也將起到良好的規(guī)范和引導(dǎo)作用。
【學(xué)位單位】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2007
【中圖分類】：F832.51;F224

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本文編號：2818790