現(xiàn)代投資組合理論是現(xiàn)代金融理論上的偉大變革。本文著眼于其實際應用，集中討論了現(xiàn)代投資組合理論在最優(yōu)組合選擇中的問題，即如何決定資金在各投資對象中的最優(yōu)分配比例。 與傳統(tǒng)的定性分析不同，馬科維茨以均值-方差為決策標準，結合效用理論，提出了最優(yōu)組合選擇的定量方法。由于基本的馬科維茨模型需要均值、方差和協(xié)方差的估計值作為數(shù)據(jù)輸入，單指數(shù)模型、多指數(shù)模型作為替代辦法，被廣泛用于估計證券之間的相關性結構，并最終被作為求解最優(yōu)比例問題時簡化的輸入數(shù)據(jù)（主要是協(xié)方差）。 由于資本資產定價模型直接依據(jù)馬科維茨投資組合選擇理論，并在資產定價、基金業(yè)績評估中有廣泛應用，本文進行了簡要介紹。 本文簡要介紹了投資基金的有關概念，對證券投資基金的性質和特點進行了分析，指出馬科維茨證券投資理論由于其對風險與收益綜合定量的考慮，適合于證券投資基金作為其理論與實務指導。基于馬科維茨模型和單指數(shù)模型、多指數(shù)模型上的研究成果，國外開發(fā)了大量專用于投資組合優(yōu)化的商業(yè)軟件（系統(tǒng)），并且被國外基金管理公司等機構投資者甚至個人投資者廣泛使用，只需稍加調整，就可以用于國內基金實務。 最后，本文基于以上對理論的整理，結合中國投資基金行業(yè)的現(xiàn)實環(huán)境，針對國內有人認為投資組合理論不適合于中國市場等觀點進行了分析，指出應用現(xiàn)代投資組合選擇理論指導國內基金投資實務不僅是必要的，而且是可能的。
【學位單位】：對外經濟貿易大學
【學位級別】：碩士
【學位年份】：2002
【中圖分類】：F832.5
【部分圖文】：

可行集的左側邊界是一條雙曲線的一部分 而整個可行集呈雨傘狀5維茨投資組合選擇的前提條件 投資者為理性個體 服從不滿足假定和假定 他們在決策時 遵循有效集定理 Efficient Set Theorem :E( R)HAGB CEF0Rσ圖 2 可行集與有效集

【參考文獻】

相關期刊論文 前3條

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本文編號：2818666