發(fā)布時間：2020-08-21 23:50

【摘要】： 固定收益證券是一類重要的金融工具,其在中國的發(fā)展非常迅速,其面臨的市場風險也是多種多樣的,紛繁復雜的,現(xiàn)階段金融形勢不容樂觀,美國金融危機的爆發(fā)使得人們更加重視對風險的規(guī)避,因而對固定收益證券市場風險的研究的重要性日益凸顯。 本文首先介紹了固定收益證券的相關概念、特點,以及我國固定收益證券的發(fā)展現(xiàn)狀及現(xiàn)實意義。 本文的核心部分是對固定收益證券風險度量的實證研究。固定收益證券面臨的市場風險主要包括利率風險、違約風險、流動性風險、再投資風險、通貨膨脹風險等。本文首先對各種風險進行定性與定量相結合的縱向分析,尤其是在對利率風險進行研究時,引入了新型風險監(jiān)管方法—VaR即風險價值。并在此基礎上,選取各種有代表性的指標來衡量各種市場風險,以分別在上海證券交易所和深圳證券交易所掛牌的15支10年期企業(yè)債券2008年相關數(shù)據(jù)為研究對象,建立多元回歸模型,運用Eviews軟件進行實證分析,定量研究各種風險對固定收益證券到期收益率的影響程度,了解固定收益證券主要受哪些風險影響較大,同時分析固定收益證券的綜合風險以及各種風險間的交叉風險,并在此基礎上,分別從發(fā)行者和投資者兩個角度提出了幾點建議。 最后,本文對研究中的一些成果與不足進行總結。
【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 薛鈞予;吉林銀行債券投資業(yè)務的風險分析及對策研究[D];吉林大學;2011年

本文編號：2800000