發(fā)布時(shí)間：2020-08-20 13:32

【摘要】： 基金作為一個(gè)新興而有生命力的行業(yè)，在我國(guó)的發(fā)展不過(guò)幾年的時(shí)間，從開(kāi)始出現(xiàn)時(shí)的規(guī)模小、無(wú)秩序，在國(guó)家大力發(fā)展資本市場(chǎng)的宏觀指導(dǎo)下，逐漸發(fā)展成為社會(huì)投資的一股巨大的力量，其間經(jīng)歷了無(wú)序、規(guī)范、調(diào)整、大發(fā)展的漸進(jìn)過(guò)程，用幾年的時(shí)間走完了國(guó)外百年走過(guò)的歷程，其發(fā)展速度之快，被社會(huì)關(guān)注程度之高，無(wú)不說(shuō)明作為新興市場(chǎng)的中國(guó)，經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展必然引發(fā)金融市場(chǎng)的大發(fā)展，而作為金融市場(chǎng)重要組成部分的，資本市場(chǎng)也將迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)會(huì)。 本論文將分析我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的歷程及現(xiàn)狀，力求系統(tǒng)，但不可能面面俱到，重點(diǎn)為：現(xiàn)代投資理論、我國(guó)基金業(yè)現(xiàn)狀、基金業(yè)面臨的問(wèn)題及創(chuàng)新等幾個(gè)部分�，F(xiàn)代投資理論部分通過(guò)Markowitz的投資模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)等主要現(xiàn)代投資理論模型闡述這些理論模型的實(shí)戰(zhàn)性和適用性；其他部分通過(guò)研究各國(guó)基金業(yè)發(fā)展歷程并結(jié)合中國(guó)實(shí)情分析我國(guó)基金業(yè)的品種結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)地位、推廣策略、管理模式、操作手法，盈利狀況、創(chuàng)新及存在的問(wèn)題，力求通過(guò)現(xiàn)實(shí)例證和抽樣統(tǒng)計(jì)闡述我國(guó)基金業(yè)發(fā)展過(guò)程中由于國(guó)情迥異必然會(huì)碰到的問(wèn)題。
【學(xué)位授予單位】：昆明理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類號(hào)】：F832.51
【圖文】：

各股票的份額圖

圖2.2股票組合收益率對(duì)上證指數(shù)收益率變化的長(zhǎng)點(diǎn)圖以看出該股票組合收益率對(duì)上證指數(shù)收益率變化基本上呈eta系數(shù)也就是求組合的期望收益率對(duì)市場(chǎng)的期望收益率的+bx”的待定系數(shù)“b”，其中可以把自變量x看作市場(chǎng)的期看作組合的期望收益率，兩種方法能得出同樣的結(jié)果，由解b“ta系數(shù)這里就不再進(jìn)行計(jì)算·這也從另一個(gè)側(cè)面驗(yàn)證組收益率具有很強(qiáng)的相關(guān)性。當(dāng)上證指數(shù)收益率為正時(shí)，分落在平均線下方，說(shuō)明在漲勢(shì)中該組合落后于大盤(pán)。當(dāng)票組合收益率的散點(diǎn)大部分落在平均線上方，說(shuō)明但大盤(pán)有一定的防御性。該基金經(jīng)理如果判斷大勢(shì)將下跌的情況合的p系數(shù)，反之亦然。證指數(shù)收益率對(duì)股票組合收益率BAR圖。0120.1臨DD6D040.02

圖2.2股票組合收益率對(duì)上證指數(shù)收益率變化的長(zhǎng)點(diǎn)圖由上圖可以看出該股票組合收益率對(duì)上證指數(shù)收益率變化基本上呈線性關(guān)系，組合的beta系數(shù)也就是求組合的期望收益率對(duì)市場(chǎng)的期望收益率的一元線形回程“Y二a+bx”的待定系數(shù)“b”，其中可以把自變量x看作市場(chǎng)的期望收益率;Y可以被看作組合的期望收益率，兩種方法能得出同樣的結(jié)果，由于篇幅所限，回歸法求解b“ta系數(shù)這里就不再進(jìn)行計(jì)算·這也從另一個(gè)側(cè)面驗(yàn)證了，夕，783，兩組收益率具有很強(qiáng)的相關(guān)性。當(dāng)上證指數(shù)收益率為正時(shí)，股票組合收散點(diǎn)大部分落在平均線下方，說(shuō)明在漲勢(shì)中該組合落后于大盤(pán)。當(dāng)上證指數(shù)收負(fù)時(shí)，股票組合收益率的散點(diǎn)大部分落在平均線上方，說(shuō)明但大盤(pán)處于跌勢(shì)的該組合具有一定的防御性。該基金經(jīng)理如果判斷大勢(shì)將下跌的情況下，可能還步降低組合的p系數(shù)，反之亦然。(5)上證指數(shù)收益率對(duì)股票組合收益率BAR圖。0120.1臨DD6D040.02

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本文編號(hào)：2798037