【摘要】： 本文用行為博弈的方法分析包含實(shí)物期權(quán)的投資項(xiàng)目中的一些問(wèn)題,并將結(jié)果與標(biāo)準(zhǔn)博弈論進(jìn)行比較. 本文首先選擇建立一個(gè)基本的雙寡頭壟斷投資模型,然后在模型中提出各種與項(xiàng)目投資決策柔性相關(guān)的、涉及選擇權(quán)評(píng)價(jià)的問(wèn)題.在雙寡頭壟斷情況下,可能會(huì)出現(xiàn)序列投資和同時(shí)投資兩種結(jié)局.研究?jī)蓚�(gè)持有投資期權(quán)的企業(yè)在模型設(shè)定的主從序列投資下的期權(quán)評(píng)價(jià)方法.在本研究的模型中,企業(yè)的決策是相互影響的,一個(gè)企業(yè)的項(xiàng)目?jī)r(jià)值是自己決策和對(duì)手決策的共同影響結(jié)果,這是競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)的體現(xiàn).研究中用實(shí)物期權(quán)方法結(jié)合博弈理論,逆向歸納,分別得出了主從投資者的項(xiàng)目和期權(quán)價(jià)值評(píng)價(jià)結(jié)果.在價(jià)值函數(shù)確定之后,利用最優(yōu)停止理論和方法確定每個(gè)潛在角色的最優(yōu)投資臨界值.同樣方法確定同時(shí)投資的項(xiàng)目和期權(quán)價(jià)值評(píng)價(jià)結(jié)果以及最優(yōu)投資臨界值.這是一般的期權(quán)博弈方法. 然后我們用行為博弈的方法來(lái)分析,用利他行為博弈分析時(shí),公司會(huì)考慮彼此的收益,因此一個(gè)公司的價(jià)值函數(shù)必然會(huì)以某種形式包含另一個(gè)公司的價(jià)值,這會(huì)對(duì)公司的投資臨界值帶來(lái)影響.用過(guò)分自信行為博弈分析時(shí),過(guò)分自信的公司會(huì)高估或低估模型中的某些參數(shù),從而與現(xiàn)實(shí)不符,我們主要討論過(guò)分自信會(huì)給投資臨界值和兩個(gè)公司的價(jià)值函數(shù)有什么影響. 其次放松投資企業(yè)的先后投資順序由是模型設(shè)定的假設(shè),研究?jī)蓚�(gè)企業(yè)的均衡投資行為,均衡存在的條件和由投資行為給出的均衡投資格局.本問(wèn)題的研究首先把兩個(gè)投資者的投資期權(quán)執(zhí)行博弈對(duì)應(yīng)為隨機(jī)博弈中的停時(shí)博弈,局中人的策略行動(dòng)集合是{停止,等待}.投資者采取行動(dòng)“停止”就意味者投資者停止等待,執(zhí)行投資期權(quán).本研究給出了投資者的Markov子博弈完美均衡,分析了當(dāng)過(guò)分自信的行為博弈存在時(shí),會(huì)對(duì)投資均衡格局和公司價(jià)值函數(shù)帶來(lái)什么影響.
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9;F224.32

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2795095