【摘要】： 隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,上個(gè)世紀(jì)90年代開始,一些學(xué)者們開始嘗試應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)來模擬現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng),通過研究市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)投資者的行為來揭示宏觀的市場(chǎng)規(guī)律,即基于Agent的計(jì)算金融學(xué)(Agent-based Computational Finance)這一金融學(xué)分支。其中最具有代表性的是美國(guó)圣達(dá)菲(Santa Fe)研究院研制的基于Agent的股票市場(chǎng),也稱人工股票市場(chǎng)(Artificial Stock Market,ASM)。之后的研究多關(guān)注Agent的行為和宏觀的價(jià)格動(dòng)態(tài)之間的關(guān)系,因此對(duì)于Agent的分類、構(gòu)建特別是其行為的描述是此類研究最為關(guān)鍵的技術(shù)問題。 但是,同樣作為ASM領(lǐng)域研究基礎(chǔ)的行為金融學(xué),目前人工股票市場(chǎng)卻尚未較多地考慮各投資者的心理因素對(duì)投資決策過程的影響。本文在前人研究的基礎(chǔ)之上,首先根據(jù)投資者對(duì)股票價(jià)格行為的不同作用,將其分為機(jī)構(gòu)投資者與散戶投資者兩類;然后分別對(duì)兩類投資者進(jìn)行建模,其中特引入行為金融學(xué)的期望價(jià)值理論思想,對(duì)散戶投資者進(jìn)行建模。最后分析相關(guān)實(shí)驗(yàn)結(jié)果,并再現(xiàn)了漲跌幅限制制度,以及銀行利率調(diào)整對(duì)股市價(jià)格影響的復(fù)雜動(dòng)態(tài)。
【學(xué)位授予單位】：北京化工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F830.91

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本文編號(hào)：2795009