【摘要】：從目前來(lái)看，對(duì)資本市場(chǎng)監(jiān)管問(wèn)題的研究雖然被理論界和實(shí)務(wù)界所關(guān)注，但大家更多的是僅從某一領(lǐng)域來(lái)討論資本市場(chǎng)的監(jiān)管，比如，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度研究資本市場(chǎng)監(jiān)管的必要性，但涉及到如何進(jìn)行監(jiān)管的時(shí)候，從單一學(xué)科進(jìn)行研究的局限性就顯露出來(lái)了。目前理論界整合經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)和法律多學(xué)科對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的研究還不多。 把社會(huì)管制的經(jīng)濟(jì)理論運(yùn)用到資本市場(chǎng)監(jiān)管的實(shí)踐中來(lái)，逐漸形成了三個(gè)相互聯(lián)系又各自發(fā)展的理論，即公共利益論、捕獲論和經(jīng)濟(jì)監(jiān)管論。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析了其理論依據(jù)。并講述了現(xiàn)有的成熟的資本市場(chǎng)監(jiān)管模式，即政府型的資本市場(chǎng)監(jiān)管模式和自律型的資本市場(chǎng)監(jiān)管模式，將兩者作了比較。 目前我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的定位是以保護(hù)我國(guó)國(guó)有企業(yè)改制、融資服務(wù)為前提基礎(chǔ)。在該定位下，大批國(guó)有企業(yè)成為境內(nèi)資本市場(chǎng)上市公司的主力，但由于受到國(guó)企特有的產(chǎn)權(quán)制度和經(jīng)營(yíng)機(jī)制等因素的影響，大量的國(guó)有上市公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逐年下滑的趨勢(shì)，直接導(dǎo)致境內(nèi)資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)增大，資本所有者尤其是廣大中小投資者的利益被忽視，直接損害了資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管要從以往的為國(guó)有企業(yè)改制服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)闉楸Ｗo(hù)廣大投資者利益服務(wù)。 在進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效率分析的基礎(chǔ)上，構(gòu)建了經(jīng)濟(jì)學(xué)模型——博弈模型，分析我國(guó)證券市場(chǎng)欺詐行為的監(jiān)管，同時(shí)也分析了實(shí)際資本市場(chǎng)監(jiān)管的案例。闡述了我國(guó)證券市場(chǎng)信息披露體系和存在的問(wèn)題。并對(duì)它的監(jiān)管提出了看法。我國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷，表現(xiàn)為總體框架尚未形成明確的制度體系；股東層面缺少與現(xiàn)實(shí)股權(quán)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的控制機(jī)制；董事會(huì)有效行使職權(quán)的基本規(guī)則不完善；經(jīng)理人員權(quán)責(zé)不明確，激勵(lì)和約束機(jī)制不健全。這些缺陷對(duì)于證券市場(chǎng)造成很大的負(fù)面影響。要完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)重點(diǎn)解決以下三大問(wèn)題：正確處理獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的關(guān)系；股東代表訴訟的確定；上市公司實(shí)施MBO與管理層制衡機(jī)制的確立。 分析了上市公司會(huì)計(jì)造假的常用伎倆，借鑒美國(guó)《薩班斯-奧克斯萊法》，加強(qiáng)對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)監(jiān)管，提出了初步的框架性意見(jiàn)。 根據(jù)以上的分析，作者初步構(gòu)建了我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管體系。監(jiān)管應(yīng)該是為了有效資本市場(chǎng)的形成發(fā)展而監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的每一個(gè)舉措、每一個(gè)政策法規(guī)的頒布都應(yīng)該是為了營(yíng)造一個(gè)公平、公正、公開(kāi)的市場(chǎng)。監(jiān)管方式來(lái)說(shuō)，應(yīng)該是靠法律而不是行政的手段。歸根到底，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該做到專(zhuān)業(yè)化、獨(dú)立性和權(quán)威性，在所有投資者和市場(chǎng)參與者中間，樹(shù)立公平、公正、公開(kāi)的市場(chǎng)理念。結(jié)合監(jiān)管角度的創(chuàng)新，作者構(gòu)建了自己認(rèn)為適合我國(guó)資本市場(chǎng)的資本市場(chǎng)監(jiān)管體系。
【學(xué)位授予單位】：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 黃斯赫;全流通后外資并購(gòu)我國(guó)上市公司的市場(chǎng)化監(jiān)管研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2007年

本文編號(hào)：2769317