【摘要】： 中國的證券市場發(fā)展時間短,管理手段滯后,相關的法律制度不健全,在為企業(yè)成功籌資的同時,問題暴露越來越多。17年以來,股民投入很多,得到的回報極少,股市成為冒險家的樂園,中小投資者的傷心地。投資者的損失是慘重的,以至導致中國股市陷入了難以持續(xù)發(fā)展的困境,市場風險的加大,使股票價格的波動出現(xiàn)異常。 股市從2007年初2700多點漲到6100多點,接下來又在半年內(nèi)降到了2990點,漲的不可謂不猛,跌的不可謂不暴,在這種暴漲暴跌的股市環(huán)境里,真正賺錢的人可謂微乎其微�？紤]到目前大多數(shù)的理論研究都停留在選股期的投資組合上,主要是給機構(gòu)投資者做指導,而無論是價值投資還是趨勢投資也都沒有形成具體的策略,在理論上還很不完善。本文通過分析各種理論和方法,引進概率論的方法,從縱向指導投資策略,希望通過本文能夠給投資者一定的參考。 本文案例所采取的價值投資與趨勢投資相結(jié)合的方式,在選股期以價值投資為主,從基本面上去考慮股票的長期投資價值,給出股價的合理價格區(qū)間。并且應用趨勢分析理論,給出股價走勢的各個不同波段和各個波段可能達到的價格及可能的概率;在持股期,在理論上把價值投資與趨勢投資相結(jié)合,找出一個合理的平衡點。分析股價走勢的各個不同的波段,根據(jù)在選股期給的各個波段的概率,運用條件概率設計一個持股期持倉量調(diào)整的決策模型,用此模型計算出在當前價格已經(jīng)達到的情況下還能達到下一價格的概率有多少,并且考慮到上一時期所出現(xiàn)影響股票價格的各種宏微觀因素,考慮到它們對股價可能產(chǎn)生的影響程度,在模型中給出一個補償變量,來修正原來的計算概率,以概率來調(diào)整各個階段的持倉量,把我們以往靠經(jīng)驗的決策用數(shù)學語言來描述,希望能夠從中找出一定的科學依據(jù);當我們分析該股已不具備投資價值時,清倉退出。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前1條

1 孫永浩;基于改進型生態(tài)位的股票價值投資評價方法研究[D];河北工程大學;2010年

本文編號：2762946