【摘要】： 證券投資基金作為一種金融中介組織,是金融體系中的一個有機組成部分,它被認為是金融機構發(fā)展的結果,是推動金融機構優(yōu)化,提高金融效率的重要因素。我國現(xiàn)在的基金市場在經(jīng)濟增長和制度變遷的作用下進一步發(fā)展,證券投資基金所倡導的價值投資觀念已經(jīng)開始深入人心,成為了投資者分享由國民經(jīng)濟增長產(chǎn)生的收益的中流砥柱。基金市場備受社會公眾的注目,投資者在進行選擇時對基金經(jīng)理人的要求也在不斷提高,由于基金經(jīng)理人能否認真履行其注意、技能和勤勉義務,是基金能否順利運作并贏利的根本保障,是基金持有人利益是否能實現(xiàn)的根本高漲,所以基金經(jīng)理人們都在努力的樹立自己的品牌,以贏得投資者。我國的基金經(jīng)理人在牛市的發(fā)展中,為基金持有人曾創(chuàng)下了高額的利益,人人爭當基民的現(xiàn)象讓股民都為止驚嘆,這不能不說是基金經(jīng)理人在資本市場上作出的貢獻。 但是,我們也應該看到,在高速發(fā)展的背后,隱藏著的一些相關的負面問題也同樣四處蔓延,如一些基金經(jīng)理人利用自己的技術和信息優(yōu)勢,內(nèi)幕交易、操縱股價、惡意坐莊等明顯的投機行為,都在嚴重制約著基金業(yè)的進一步發(fā)展。特別是引人關注的基金“老鼠倉”,其悄然出現(xiàn)并呈快速增長的趨勢,其背信的惡意以及暗度陳倉的利益輸送,在一步步的侵蝕著基金持有人建立起4來的投資理念和信心。過度的快速發(fā)展,使得一部分基金經(jīng)理人已經(jīng)有些忘乎所以,拋棄開法律的束縛,玩風險游戲,忘記了一個基金經(jīng)理人要想贏得信任,靠得是基金運作能力以及誠信。 2007年10月以來,中國股市出現(xiàn)的轉(zhuǎn)折性下跌,曾一度使得投資者利益和基金“老鼠倉”的矛盾變得尖銳起來,監(jiān)管部門也不得不重拳出擊,欲以消滅。但對于單純的行政處罰究竟能不能起到殺雞儆猴的效果,業(yè)內(nèi)不禁議論紛紛,有認為需通過更嚴厲的刑事處罰來凈化資本市場;而有人卻認為是現(xiàn)有制度本身的過度監(jiān)管導致了一種投資從業(yè)人員心態(tài)不公平,與其一味的堵,不如適當?shù)氖鑼顿Y渠道。 本文試通過對已受處罰的兩例基金“老鼠倉”案件分析,認為對投資基金從業(yè)人員的監(jiān)管過于單一,可操作性不強,提出需應明確契約性基金中基金經(jīng)理人對基金持有者的直接法律關系,建立其相關責任機制;一定程度上解禁并規(guī)范投資基金從業(yè)人員參與證券交易活動;強化職業(yè)道德操守�？梢钥闯�,本文試圖從三個層次來完善對基金經(jīng)理人的監(jiān)管:一、國家法律約束,即明確基金持有人和經(jīng)理人之間的法律關系,明示信賴、忠誠的義務的重要性;強化刑法加之制裁;二、監(jiān)管部門規(guī)章制度明晰化;一定程度上疏導基金經(jīng)理人的投資渠道;三、自律約束,強化職業(yè)道德操守。
【學位授予單位】：華東政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51;D922.287

【參考文獻】

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本文編號：2762831