發(fā)布時(shí)間：2020-07-14 02:13

【摘要】： 自第一只比較正規(guī)的封閉式基金成立起,我國證券投資基金的發(fā)展僅十年,以其方便投資、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì),受到投資者的青睞,成為了我國個(gè)人和機(jī)構(gòu)的一種重要投資方式,為發(fā)展和穩(wěn)定證券市場,起到了重要的作用。 本文對(duì)國內(nèi)證券投資基金的業(yè)績研究進(jìn)行了新的嘗試,從基金分類的角度,研究不同類型開放式基金業(yè)績的顯著影響因素有哪些,并分析各因素對(duì)不同類型基金業(yè)績影響的差異性。首先在國內(nèi)外有關(guān)影響證券投資基金績效因素研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國開放式基金的市場狀況、個(gè)性特征,定性地分析不同類型基金的個(gè)性特征對(duì)基金業(yè)績的影響,并以此為基礎(chǔ)提出研究假設(shè)。然后采用定量的方法,通過構(gòu)建模型進(jìn)行相關(guān)性分析和回歸分析,以檢驗(yàn)所提出的研究假設(shè)。最后通過對(duì)不同類型基金個(gè)性特征與基金業(yè)績關(guān)系的實(shí)證研究,得出以下結(jié)論:第一,對(duì)于股票型基金,大規(guī)模、持股較為集中的基金能夠獲得較高業(yè)績,而周轉(zhuǎn)率負(fù)面影響基金的業(yè)績,基金年齡和基金經(jīng)理變更無顯著影響作用;第二,對(duì)于配置型基金,顯著性因素有兩個(gè),基金規(guī)模和基金經(jīng)理變更,它們與業(yè)績分別成正相關(guān)和負(fù)相關(guān)關(guān)系;第三,債券型基金由于資產(chǎn)配置、操作策略與前兩類基金具有明顯的差異,其影響因素也存在較大差異,研究結(jié)果表明,基金年齡、基金規(guī)模、基金經(jīng)理變更以及新股認(rèn)購對(duì)其業(yè)績均具有顯著的正面影響作用,而剩余期限因素不具有顯著性。
【學(xué)位授予單位】：哈爾濱工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2754330