【摘要】： 自從20世紀70年代以來，由于宏觀環(huán)境的變化，使得國際、國內金融市場發(fā)生了深刻的變革，金融市場的波動日益加劇，金融風險明顯增大。度量金融波動、刻畫和分析金融波動的特征，對于認識和掌握金融市場波動的規(guī)律和結構具有重要意義。而金融波動的度量和分析，必須借助于科學的方法和工具來實現。 在金融風險的研究中很重要的一個領域就是量測金融風險的波動性。本文所研究的這種波動性指的是資產收益的方差隨著時間不斷變化，這在計量經濟學中稱之為異方差問題。許多高頻的金融時間序列都具有異方差現象。對于波動性的量測(即有異方差的量測)，主要有兩種模型方法：其一是ARCH模型族的量測方法，它包括Engle(1982)的ARCH模型、Bollerslev(1986)的GARCH模型以及在此基礎上提出的其他擴展模型；另一種方法就是SV(StochasticVolatility)模型。 論文系統(tǒng)的介紹了ARCH模型、GARCH模型和ARCH模型的多種拓展形式，并分析了這些模型的性質特征。本文主要做了以下幾方面工作：一、系統(tǒng)地闡述了自回歸條件異方差模型族的產生背景、統(tǒng)計特性；二、詳細的介紹了ARCH模型和GARCH模型的參數估計與模型的假設檢驗；三、通過對江蘇省GDP時間序列模型的建立，研究ARCH類模型的應用問題，通過多種模型的計算與分析比較，間接驗證了ARCH類模型的實用性與適用性。
【學位授予單位】：南京信息工程大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F830.9;F224

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本文編號：2744672