【摘要】： 最近十幾年,主權財富基金發(fā)展迅速。據(jù)估計,全球主權財富基金的規(guī)模大約在2.5萬億美元左右,已經(jīng)超過了對沖基金的規(guī)模,并且隨著石油價格的不斷走高以及亞洲新興國家外匯儲備的迅速累計,在未來幾年,主權財富基金的規(guī)模還將成倍增長。 這些由石油、天然氣儲備豐富國家以及亞太新興國家掌握的主權基金,在全球金融市場特別是歐美金融市場上進行了一系列投資行為,積累了豐富的投資和管理經(jīng)驗。因此在這一背景下,通過對國外主權財富基金的投資策略和風險管理進行研究,對我國主權財富基金具有一定的啟示和借鑒作用,有助于中投公司未來的發(fā)展。本文的研究內(nèi)容主要包括以下三個方面: 1、對國外主權財富基金的研究。本文描述了全球主權財富基金發(fā)展概況。接著,著重分析了具有代表性的主權財富基金:新加坡主權財富基金、挪威主權財富基金和韓國主權財富基金的投資策略和風險管理相關經(jīng)驗,從成立的背景、目標定位、投資管理及風險控制等方面總結了國外主權財富基金的運作管理特點,對我國主權財富基金有一定的借鑒意義。 2、主權財富基金全面風險管理體系的構建。本文從組織構架和風險管理流程兩個方面提出了構建主權財富基金全面風險管理體系的設想。并對風險管理流程中風險因素的識別和評估、風險的控制與管理進行了進一步的分析。采用層次分析法、模糊數(shù)學理論建立了主權財富基金投資風險的綜合評估模型,并以中投公司入股黑石為案例對該模型的使用進行了實證研究,研究結果表明該項投資具有較大的風險。 3、結合國內(nèi)現(xiàn)實,根據(jù)上文對國外主權財富的投資策略、風險評估和控制等經(jīng)營經(jīng)驗進行研究和分析的基礎上,對我國主權財富基金存在的問題進行分析,并提出相關建議。
【學位授予單位】：中南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F830.91
【圖文】：

學碩士論文第二章國外主權財富基金投資策略和風險管理經(jīng)驗及借鑒經(jīng)過總統(tǒng)認可;且總統(tǒng)有權隨時要求GIC提供有關公司的所有信息。而盈利則受新加坡公司法的規(guī)范。此外，其董事會或經(jīng)營管理團隊還須向公，說明外匯儲備現(xiàn)在及未來可能運用的方式。(3)GIC投資策略及其特點C下設三家子公司。上述三家公司的經(jīng)營目標，都是追求長期的投資回報。目前，GIC所管理的資產(chǎn)超過1000億美元，已躋身全球最大的100家基金司行列，其投資遍及世界各地的2000多家公司。

投資品種包招稚票、翻定收趁逆券和貨幣市場工典圖2一2:GIC的投資領域GIC投資策略具有以下特點:①增量投資GIC最初管理的外匯儲備規(guī)模只有幾十億新元，其后的發(fā)展主要靠自身滾動盈利和新加坡外匯儲備的持續(xù)累積，目前管理的外匯儲備已超過1000億美元，已躋身全球最大的100家基金管理公司之列。因此，GIC奉行的是一種增量投資策略，由于時間跨度較大:幾乎未對國際市場造成任何沖擊。②分散投資GIC堅持分散投資原則，單一資產(chǎn)品種占總投資比重不得超過10%，以對沖投資風險。目前

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前4條

1 王朋;中國主權財富基金投資策略與資產(chǎn)配置研究[D];東北財經(jīng)大學;2010年

2 李娟;論我國主權財富基金投資運營模式的完善[D];湖南大學;2010年

3 王伊君;中國主權財富基金海外投資風險研究[D];浙江大學;2012年

4 劉英;基于模糊綜合評估的中國主權財富基金風險管理研究[D];廣東商學院;2012年

本文編號：2737152