【摘要】： 股指期貨是以股票價格指數(shù)為交易標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。滬深300股指期貨的推出將有利于完善股市的功能與機(jī)制,促進(jìn)中國資本市場的成熟及金融產(chǎn)品的多元化,掀開中國金融市場新的篇章。本文結(jié)合滬深300股指期貨,重點(diǎn)探討股指期貨的套利交易策略。本文首先詳細(xì)介紹了滬深300股指期貨及其標(biāo)的指數(shù),然后按照期現(xiàn)套利、跨期套利、雙跨套利的套利分類,實(shí)證分析了滬深300股指期貨的各類套利策略。 圍繞現(xiàn)貨頭寸的模擬構(gòu)建和套利模型構(gòu)建這兩個期現(xiàn)套利的核心問題,本文展開了詳細(xì)分析,并分別提出了更優(yōu)的方案,并進(jìn)行了詳細(xì)的實(shí)證分析。在現(xiàn)有研究的基礎(chǔ)上,首次提出了以標(biāo)智滬深300ETF為現(xiàn)貨標(biāo)的的擬合構(gòu)建法,并對比內(nèi)地ETF組合擬合構(gòu)建法進(jìn)行了實(shí)證對比分析。以區(qū)間定價模型為基礎(chǔ),通過將更多的變量內(nèi)生到模型中,構(gòu)建出了更完善、更適合我國市場特點(diǎn)的套利模型。 引入統(tǒng)計(jì)套利模型,時間序列分析中的協(xié)整分析法,選擇滬深300股指期貨當(dāng)月和下月合約進(jìn)行跨期套利實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果揭示了滬深300跨期套利機(jī)會的存在,并檢驗(yàn)了統(tǒng)計(jì)套利模型的實(shí)證效果�；谛氯A富時A50指數(shù)與滬深300指數(shù)的高度相關(guān)性的實(shí)證結(jié)果,本文對新華富時A50股指期貨與滬深300股指期貨之間的雙跨套利進(jìn)行了分析探討。 基于以上實(shí)證分析進(jìn)行總結(jié),并對未來滬深300股指期貨的真實(shí)套利提出了建議和展望。雖然滬深300股指期貨的上市歷經(jīng)波折且還未實(shí)現(xiàn),但其未來的正式推出已是不爭的事實(shí)。本文的目的是給未來滬深300股指期貨推出后的套利提供一定的指導(dǎo)及借鑒。
【學(xué)位授予單位】：中南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 馬理;盧燁婷;;滬深300股指期貨期現(xiàn)套利的可行性研究——基于統(tǒng)計(jì)套利模型的實(shí)證[J];財(cái)貿(mào)研究;2011年01期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 馬云;股指期貨的跨期套利及其保證金水平研究[D];天津大學(xué);2010年

2 曾浩娥;滬深300股指期貨價格影響因素的實(shí)證分析[D];華中師范大學(xué);2012年

3 張波;基于滬深300股指期貨的套利研究[D];華南理工大學(xué);2012年

本文編號：2724833