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馬丁可利中國(guó)基金投資策略研究

發(fā)布時(shí)間:2020-06-20 15:32
【摘要】: “中國(guó)基金(China Fund)”是一支于1992年在美國(guó)納斯達(dá)克交易所上市的封閉式基金,來自英國(guó)的馬丁可利資產(chǎn)管理公司是其基金管理人。從1992年成立至今,“中國(guó)基金”在該公司的管理下已經(jīng)取得了優(yōu)秀的業(yè)績(jī),為投資者帶來了豐厚的回報(bào)。在基金存續(xù)的16年里,其資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)了近5倍,10年累計(jì)收益率達(dá)到520%。因此本文將以馬丁可利資產(chǎn)管理公司旗下的這支“中國(guó)基金”為對(duì)象,以投資組合的構(gòu)建為主線,通過對(duì)基金資產(chǎn)的配置、價(jià)值等方面特征的分析,來探析馬丁可利資產(chǎn)管理公司在中國(guó)資本市場(chǎng)的投資策略。 本文共分為七章。第一章是導(dǎo)論,分別介紹了本文的選題背景、研究思路、研究方法、現(xiàn)實(shí)意義以及論文的一些創(chuàng)新和不足之處。第二章,馬丁可利中國(guó)基金概述部分就基金的投資政策、投資業(yè)績(jī)等方面的情況作了詳細(xì)說明。第三章勾勒了全文的邏輯路線,這一章首先在理論上對(duì)機(jī)構(gòu)投資者投資組合的構(gòu)建過程進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述,然后討論了馬丁可利中國(guó)基金投資組合的構(gòu)建情況。第四章圍繞馬丁可利中國(guó)基金投資組合的結(jié)構(gòu)特征進(jìn)行分析,按照從大到小、從先到后的邏輯順序依次展開了基金的整體資產(chǎn)配置、行業(yè)配置以及個(gè)股配置等方面的特征。第五章選取了基金A股組合中最具代表性的個(gè)股,通過聯(lián)系實(shí)際分析其投資價(jià)值,從而探析基金的選股策略。第六章是對(duì)基金投資組合構(gòu)建的實(shí)證分析,在這一章中,我們選取了其2007年報(bào)中的A股數(shù)據(jù),通過應(yīng)用Markowitz均值方差模型和單指數(shù)模型計(jì)算出理論組合和風(fēng)險(xiǎn)特征,并給出理論組合的有效集,借以驗(yàn)證馬丁可利中國(guó)基金投資組合構(gòu)建的有效性。最后第七章在前面各章分析的基礎(chǔ)上,對(duì)馬丁可利中國(guó)基金的投資策略進(jìn)行了系統(tǒng)的總結(jié)。
【學(xué)位授予單位】:電子科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】:碩士
【學(xué)位授予年份】:2008
【分類號(hào)】:F832.51;F224
【圖文】:

邏輯結(jié)構(gòu)圖,邏輯結(jié)構(gòu),論文


2圖 1-1 論文的邏輯結(jié)構(gòu)法綜合運(yùn)用歸納演繹、實(shí)證分析、比較研究等方法,力圖通使用多角度、多側(cè)面地揭示馬丁可利中國(guó)基金的投資組合特征,以期對(duì)其投資策略有一個(gè)完整的把握。具體體現(xiàn)在:行、圖表結(jié)合、數(shù)據(jù)說話本文進(jìn)行研究的基礎(chǔ),數(shù)據(jù)將貫穿在本文的各個(gè)章節(jié)中,來體現(xiàn)。筆者希望能夠在文章中用形象化的圖表形式、富不至過于晦澀并且能夠說明問題。

馬丁,凈值,歷年,收益率


圖 2-1 馬丁可利中國(guó)基金歷年凈值表 2-2 馬丁可利中國(guó)基金收益率收益率 凈值標(biāo)準(zhǔn) 市值標(biāo)準(zhǔn)1 年平均收益率 116.48% 90.97%3 年累計(jì)收益率 221.68% 147.59%3 年平均收益率 47.62% 35.28%5 年累計(jì)收益率 501.33% 507.64%5 年平均收益率 43.16% 43.46%10 年累計(jì)收益率 470.09% 520.76%10 年平均收益率 19.01% 20.03%數(shù)據(jù)來源:馬丁可利中國(guó)基金年報(bào) 截至 2007.10表 2-3 馬丁可利中國(guó)基金分紅歷史登記日 股利 資本利得 分紅比率2006-12 $0.30 $3.71 8.1%2005-12 $0.22 $2.29 9.5%2004-12 $0.20 $3.37 5.8%

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 張丹;;QFII實(shí)施現(xiàn)狀及對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響[J];商業(yè)研究;2006年02期

2 趙凱;基金組合投資策略——自上而下還是自下而上?[J];國(guó)際貿(mào)易問題;2002年09期

3 方芳,周道傳,李由;資本市場(chǎng)中企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2003年06期

4 孫立;林麗;;QFII投資中國(guó)內(nèi)地證券市場(chǎng)的實(shí)證分析[J];金融研究;2006年07期

5 陳學(xué)榮,張銀旗,周維;賣空約束條件下簡(jiǎn)化單因素模型的實(shí)證分析[J];數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究;2000年08期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 鄭木清;機(jī)構(gòu)投資者積極資產(chǎn)配置決策研究[D];復(fù)旦大學(xué);2003年



本文編號(hào):2722619

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