【摘要】： 本文在對關于“期證合作”模式的研究文獻進行系統(tǒng)梳理的基礎上,運用比較研究、圖表分析等實證研究方法,對目前國內(nèi)外現(xiàn)行的“期證合作”模式以及適合長財證券業(yè)務發(fā)展的“灰色IB”模式進行了實證性研究。包括從制度層面對海內(nèi)外的“期證合作”模式進行了比較研究;以戰(zhàn)略管理理論為基礎,運用了SWOT分析法,對長財證券外部的機遇和威脅、自身的優(yōu)勢和劣勢等實際情況進行了全面分析;以長財證券為例,實證分析了“灰色IB”模式可能獲得的收益、付出的成本及面對的風險和應對策略。本文的實證研究表明:目前,我國股指期貨的推出時機已經(jīng)成熟,而“期證合作”的成功與否將影響金融期貨的未來發(fā)展;長財證券作為一家非創(chuàng)新類證券公司只能通過“灰色IB”的模式參與股指期貨;長財證券只有做好“灰色IB”模式的準備工作,客觀的面對風險,及時的總結(jié)經(jīng)驗調(diào)整經(jīng)營,才能使股指期貨業(yè)務成為公司新的利潤增長點。 本文的研究拓寬了我國對“期證合作”模式研究的廣度和深度,對像長財證券一樣的非創(chuàng)新類券商在尋求“期證合作”模式上具有重要的實際意義。
【學位授予單位】：吉林大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51
【圖文】：

圖 1：2005 年全球期貨期權(quán)交易量對比5（單位：億元）在 2005 年交易量居世界前 10 位的合約中，有 3 個為股指期貨、股指期權(quán)，它們分別是在韓國期貨交易所上市的 KOSPI 200 股指期權(quán)、芝加哥商業(yè)交易所（CME）上市的 S&P 500 電子迷你期貨，歐洲期貨交易所（EUREX）道瓊斯 Euro Stoxx 50 股指期貨。而在 2005 年全球交易量增長最快的 10 個合約中，有 5 個是來自于股指期貨、期權(quán)。它們分別是 CME的電子迷你標準普爾股指期貨、臺灣期貨交易所的臺證股指期權(quán)、以色列TASE 的 TA-25 指數(shù)期權(quán)、印度國家證券交易所的標準普爾 CNX Nifty 指數(shù)期貨、CBOE 的標準普爾 500 指數(shù)期權(quán)以及 CBOE 的道瓊斯歐洲斯托克 50 指數(shù)期權(quán)。當前，由于一些重要指數(shù)如標普 500、道瓊斯指數(shù)的走勢能左右全球金融市場，因此，美國、歐洲市場依然是全球矚目的最重要的股指期貨、

第三節(jié) 股指期貨促生“期證合作”模式的發(fā)展狹義的“期證合作”是期貨公司與證券公司本著“價值多贏，收益共享”的合作理念，依照資源共享、優(yōu)勢互補、互惠互利的原則，利用證券公司營業(yè)部的客戶資源和硬件設施，結(jié)合期貨公司的期貨交易通道、風險控制經(jīng)驗和專業(yè)期貨品牌，在證券營業(yè)部內(nèi)為客戶提供期貨網(wǎng)上交易服務，共享傭金收入的一種運作模式。

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前2條

1 孫思;股指期貨推出對證券公司的影響研究[D];西南財經(jīng)大學;2009年

2 劉濤;我國股指期貨背景下的期證銀業(yè)務合作及其監(jiān)管[D];西南財經(jīng)大學;2009年

本文編號：2721083