【摘要】： 隨著一系列改革政策的實施,中國股市近年出現(xiàn)空前繁榮的景象,吸引了大量的投資者的進入。對于投資者來說,理性的投資決策是建立在清楚認識報酬和風險關系的基礎之上的。而要做到這一點,具備有效的評估價值和風險關系的理論工具十分重要。 資本資產(chǎn)定價模型是這一研究領域非常重要的理論成果。但是,大多實證檢驗顯示這一模型在實際中并不能十分有效的解釋預期報酬和風險的關系。于是,人們開始對其進行補充調整,便出現(xiàn)了條件資本資產(chǎn)定價模型,并在很多實證檢驗中被證明有效。那么,究竟什么是資本資產(chǎn)定價模型、條件資本資產(chǎn)定價模型,他們能不能有效地反映中國股市的收益風險變動的情況,為中國投資者提供指導呢?這些問題就是本文所要回答的。 本文首先通過回顧國內(nèi)外的相關文獻,介紹資本資產(chǎn)定價模型和條件資本資產(chǎn)定價模型的具體形式,以及他們的實證檢驗成果,明確了這一領域研究的主要發(fā)展方向;然后利用不同發(fā)展方向的檢驗模型或其簡化模型對中國股市進行了實證檢驗,并得出目前的條件CAPM對中國股市投資收益和風險變動的關系的解釋能力還不夠全面的結論。
【學位授予單位】：對外經(jīng)濟貿(mào)易大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F832.51;F224

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前2條

1 何科嘉;流動性調整下的定價模型[D];廈門大學;2009年

2 牛晉霞;風險與收益的關系[D];山西大學;2009年

本文編號：2717232