【摘要】： 住房抵押貸款證券是國際金融創(chuàng)新浪潮的產(chǎn)物，也是增強我國銀行資產(chǎn)流動性、化解金融風險的重要工具。本文在簡要介紹國外資產(chǎn)證券化發(fā)展趨勢的基礎(chǔ)上，對住房抵押貸款證券及其在我國的發(fā)展前景與現(xiàn)實困難進行了系統(tǒng)分析，重點對證券化的過程、證券利率形式的確定、現(xiàn)金流及證券價格影響因素進行了全面探討。在此基礎(chǔ)上，考慮到預(yù)付對證券價格的影響，對以下三種定價方式進行了深入研究：借鑒國外經(jīng)驗，提出了基于提前還款模式的定價方法；考慮利率對預(yù)付行為的影響，建立了基于利率期限結(jié)構(gòu)的不同種模擬利率定價模型；考慮到利率以及抵押借款人的不同利率刺激門檻對預(yù)付的影響，建立利率刺激函數(shù)模擬模型進行定價。最后，對這三種定價方法的區(qū)別及其理論值與實際值的偏差問題進行了進一步探討。 期望本文的工作能為我國未來開發(fā)這一金融品種有所借鑒。
【學位授予單位】：中南大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2002
【分類號】：F832.5

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本文編號：2716312