【摘要】： 伴隨著股權(quán)分置改革的實(shí)施,中國(guó)股市自2005年7月份起,迎來(lái)了新的上漲周期。在這期間,投資者收益頗豐,人們的投資理財(cái)意識(shí)被激發(fā),并且引發(fā)了一輪銀行存款往股市搬家的熱潮。由于2006年偏股型基金的收益率都在100%以上,而眾多的投資者不了解股票市場(chǎng),同時(shí)也沒(méi)有精力去經(jīng)營(yíng)股票投資,因此大量的投資者選擇了通過(guò)投資偏股型基金分享股市上漲的收益,在這些因素的影響下形成了2007年年初的基金搶購(gòu)浪潮。但是,在這一輪投資熱潮中,尤其是初期,投資者表現(xiàn)出了很大的盲目性,主要表現(xiàn)在對(duì)于1元的新基金或是拆分、分紅基金的搶購(gòu),而對(duì)于業(yè)績(jī)很好的“高價(jià)”基金則不是很感興趣,或者是僅關(guān)心基金的收益卻不了解其風(fēng)險(xiǎn)。這些情況表明,眾多的基金投資者缺乏對(duì)于基金績(jī)效評(píng)價(jià)的認(rèn)識(shí)。因此,建立健全基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系,全面客觀評(píng)價(jià)證券投資基金的管理績(jī)效顯得尤為重要。 國(guó)外對(duì)于證券投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)的研究歷史已經(jīng)很長(zhǎng),并且形成了完整的評(píng)價(jià)體系,我國(guó)證券投資基金出現(xiàn)僅有大約十年的時(shí)間,雖然我國(guó)證券投資基金出現(xiàn)的較晚,有關(guān)基金績(jī)效評(píng)價(jià)的歷史不長(zhǎng),但也有大量的研究文獻(xiàn),基金績(jī)效評(píng)價(jià)體系不斷趨于完善,從目前的研究來(lái)看,國(guó)內(nèi)外的有關(guān)基金績(jī)效評(píng)價(jià)的研究主要集中于研究基金的收益、風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、擇時(shí)與擇股能力、績(jī)效持續(xù)性、績(jī)效歸屬等方面。 本文選取了我國(guó)2004年之前成立的36支開(kāi)放式基金作為研究樣本,分別對(duì)樣本基金的收益水平、風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益、選股與擇時(shí)能力、基金業(yè)績(jī)持續(xù)性、基金績(jī)效歸屬等方面進(jìn)行了實(shí)證分析。通過(guò)樣本基金各指標(biāo)的計(jì)算分析基金表現(xiàn)的優(yōu)劣以及樣本基金的總體表現(xiàn)。 本文采取理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)的研究,實(shí)現(xiàn)了對(duì)我國(guó)開(kāi)放式基金績(jī)效表現(xiàn)的科學(xué)評(píng)估,有助于市場(chǎng)參與各方更深入地了解我國(guó)基金業(yè)績(jī)表現(xiàn),對(duì)于我國(guó)基金業(yè)未來(lái)的發(fā)展具有重要的指導(dǎo)意義。
【學(xué)位授予單位】：中國(guó)海洋大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2711789