【摘要】： 從2001年9月第一只開放式證券投資基金華安創(chuàng)新的設(shè)立以來,截至2007年12月31日,我國共有310只開放式投資基金,凈值總額達3.28萬億元,占全部基金凈值總額的92%。目前投資基金已成為證券市場上重要的機構(gòu)投資者,基金業(yè)也正步入全面發(fā)展壯大的時期,前景廣闊,但如何引導(dǎo)投資者選擇正確合理的投資策略,如何提高開放式證券投資基金運作水平,以及如何對開放式證券投資基金進行有效監(jiān)管等問題都非常突出,特別是對基金績效的科學(xué)評價和基金績效影響因素的分析無論對基金公司、對投資者乃至對證券市場的健康發(fā)展都具有極其重要的現(xiàn)實意義。 本文首先介紹了開放式證券投資基金的相關(guān)概念,并對國內(nèi)外證券投資基金績效評價理論與方法進行了系統(tǒng)分析與論述。然后對20只開放式證券投資基金在2006年1月1日至2007年12月31日的績效從風(fēng)險調(diào)整績效衡量、風(fēng)格績效衡量、基金擇時能力和選股能力等幾個方面來進行實證分析。并創(chuàng)新性運用因子回歸模型且根據(jù)各因子貢獻度對我國開放式基金績效的影響因素綜合評價。 通過實證分析發(fā)現(xiàn),我國開放式證券投資基金整體上獲得一定的超額收益,但超額收益的獲得是以承擔(dān)更高的風(fēng)險獲得的。同時也得出我國開放式證券投資基金具有選股能力,但基本不具有擇時能力這一結(jié)論。
【學(xué)位授予單位】：沈陽理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號】：F832.51

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本文編號：2704814