發(fā)布時(shí)間：2020-06-03 14:40

【摘要】： 自從上世紀(jì)90年代初我國開辦股票市場(chǎng)以來,已有1400多家企業(yè)在境內(nèi)公開發(fā)行股份和掛牌上市,其中大部分是國有企業(yè)。我國的股票市場(chǎng)是伴隨著國有企業(yè)改革的步伐,從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)逐步向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)化而來的,因而帶有明顯的中國特色烙印—即將國有企業(yè)先進(jìn)行股份制改造,然后將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)從集團(tuán)公司中剝離出來進(jìn)行分拆上市,由此形成了我國股票市場(chǎng)特有的兩大景觀—股權(quán)分置與業(yè)務(wù)“分置”。 股權(quán)分置導(dǎo)致的是上市公司流通股股東和非流通股股東的利益沖突問題,而非整體上市導(dǎo)致的卻是控股大股東與上市公司之間的利益沖突問題。股權(quán)分置改革是我國股票市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)里程碑,有專家把整體上市看作是與股權(quán)分置改革同等級(jí)別的一場(chǎng)變革,并預(yù)測(cè)這將在一到兩年內(nèi)徹底改造中國股市的微觀結(jié)構(gòu)。證券市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)和股民對(duì)整體上市也普遍看好。整體上市特別是中央企業(yè)整體上市已經(jīng)成為當(dāng)前股市的熱點(diǎn)。中國股市孕育著一個(gè)歷史性的轉(zhuǎn)折,即中央企業(yè)重組和上市的方式已經(jīng)從分拆上市進(jìn)入了整體上市的新階段。 我國企業(yè)整體上市在20世紀(jì)90年代就有出現(xiàn)過,近幾年我國企業(yè)整體上市的案例和對(duì)整體上市研究的文章也不少,但還沒有站在股權(quán)分置改革后的角度系統(tǒng)的研究整體上市。本文參考了近期對(duì)于整體上市探討和評(píng)論的大量文獻(xiàn),主要包括國有企業(yè)改制發(fā)展、成功的整體上市案例、股權(quán)分置改革、全流通時(shí)代證券市場(chǎng)的特點(diǎn)等。在總結(jié)他人研究成果的基礎(chǔ)上,從我國國有企業(yè)改制上市的動(dòng)因及模式入手,從理論的角度比較國有企業(yè)整體上市相對(duì)分拆上市的優(yōu)越性,總結(jié)了國有企業(yè)整體上市對(duì)國有企業(yè)改革和資本市場(chǎng)發(fā)展的意義。進(jìn)而比較分析了整體上市的三種模式,并以典型案例說明整體上市的方案及意義,最后提出了國有企業(yè)整體上市所需推進(jìn)的改革方向,對(duì)指導(dǎo)國有企業(yè)整體上市實(shí)踐具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 本文內(nèi)容分為六章: 第一章:國有企業(yè)整體上市的問題的由來。這一章是全文的理論鋪墊。本章首先介紹了國有企業(yè)改制的四種模式并對(duì)其進(jìn)行分類,然后討論了整體上市的政策背景及國有企業(yè)整體上市的三種方式,不同的改制模式?jīng)Q定著不同的方式。最后引出國有企業(yè)整體上市需要滿足的條件。 第二章:國有企業(yè)整體上市的動(dòng)因分析。分別從經(jīng)濟(jì)學(xué)和財(cái)務(wù)學(xué)的角度分析整體上市的動(dòng)因。 第三章:本章分兩方面論述了國有企業(yè)整體上市的意義。一方面是國有企業(yè)整體上市對(duì)于國有企業(yè)改革發(fā)展的意義何在,另一方面是國有企業(yè)整體上市對(duì)我國資本市場(chǎng)發(fā)展的相互作用,其中特別論述了在全流通時(shí)代對(duì)于整體上市的推動(dòng)作用。 第四章:這一章是國有企業(yè)整體上市的實(shí)踐,包括國有企業(yè)整體上市的三種模式比較與東方電氣集團(tuán)整體上市的實(shí)施。本章對(duì)目前流行的三種整體上市模式從方案、典型案例到模式的優(yōu)劣及使用范圍進(jìn)行詳細(xì)比較分析,進(jìn)而以東方電氣整體上市為例,評(píng)述了方案的設(shè)計(jì)與施行,并從理論上分析了東方電氣集團(tuán)整體上市的發(fā)展前景。 第五章:該章結(jié)合我國2007年1月開始實(shí)施的新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,論述了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)國有企業(yè)整體上市的促進(jìn)作用。 第六章:本章提出了對(duì)二級(jí)市場(chǎng)過度炒作整體上市題材的擔(dān)憂和對(duì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的要求,最后提出國有企業(yè)整體上市應(yīng)該推進(jìn)相應(yīng)的配套改革。 本文采用規(guī)范研究、比較研究和具體案例相結(jié)合的方法,對(duì)股權(quán)分置改革背景下我國國有企業(yè)整體上市的行為作了層層剖析并對(duì)企業(yè)發(fā)展和資本市場(chǎng)的影響做出分析。整篇文章先理論后實(shí)踐,力求做到兩者的緊密結(jié)合,互相印證。 本文的研究方法主要有: 1、規(guī)范分析與案例研究相結(jié)合。規(guī)范分析與案例研究這兩類研究方法是經(jīng)濟(jì)管理科學(xué)研究中的基本方法,本文既有用案例研究的內(nèi)容,比如第四章對(duì)東方電氣整體上市的案例研究;也有用規(guī)范分析方法研究的內(nèi)容,比如論文的第二章。 2、比較分析法。通過比較分析解釋一些問題的根源是非常有效的一種方法。 本文第四章在對(duì)國有企業(yè)整體上市的模式研究中采取了比較分析的方法,通過各種模式的具體比較,揭示國有企業(yè)整體上市在采用上市方案的過程中應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際,權(quán)衡優(yōu)劣,適當(dāng)借鑒,走個(gè)性化道路。 本文圍繞著國有企業(yè)整體上市這個(gè)熱點(diǎn)話題,利用規(guī)范研究和案例研究相結(jié)合的方法,體現(xiàn)了規(guī)范研究與案例研究、理論與實(shí)際的結(jié)合。本文的主要貢獻(xiàn)為: 第一,本文從整理國有企業(yè)整體上市的實(shí)踐中,對(duì)整體上市的三種模式:反向收購母公司模式、換股或現(xiàn)金吸收合并模式、集團(tuán)改制+IPO模式進(jìn)行了理論總結(jié),并且對(duì)每種模式的具體操作及優(yōu)劣進(jìn)行評(píng)析。 第二,本文結(jié)合新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施,研究了新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)國有企業(yè)整體上市的推動(dòng)作用,并提出國有企業(yè)整體上市應(yīng)推進(jìn)的配套改革。 本文的不足之處及后續(xù)待研究的問題: 第一,由于國有企業(yè)整體上市的案例還不夠充分,且已經(jīng)整體上市的企業(yè)上市的時(shí)間還不夠長,難以搜集到更多案例和相關(guān)資料。所以一定程度上影響本論文的研究。 第二,本文主要研究了國有企業(yè)整體上市的相關(guān)問題,而未對(duì)非國有企業(yè)進(jìn)行研究。
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 ;李榮融:推動(dòng)國企核心業(yè)務(wù)上市或整體上市[J];大型鑄鍛件;2010年01期

2 王喜燦;;中央企業(yè)整體改制上市的方法和難點(diǎn)[J];財(cái)會(huì)學(xué)習(xí);2007年07期

3 ;國資委將探索推進(jìn)中央企業(yè)與地方企業(yè)之間重組[J];現(xiàn)代橡膠技術(shù);2005年03期

4 張延欣,徐麗萍;論國有企業(yè)改制中的問題與出路[J];鄭州工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);1997年01期

5 ;四川省人民政府辦公廳關(guān)于對(duì)國有企業(yè)改制中有關(guān)收費(fèi)問題的通知[J];四川政報(bào);1998年22期

6 王梅;國有企業(yè)改制中內(nèi)部審計(jì)的任務(wù)[J];當(dāng)代審計(jì);2003年02期

7 汪家玉;深化國有企業(yè)改制 加快企業(yè)市場(chǎng)化進(jìn)程[J];施工企業(yè)管理;2003年04期

8 ;國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作意見的通知[J];天津政報(bào);2003年23期

9 柳澤春;標(biāo)本寶鋼[J];新財(cái)經(jīng);2004年09期

10 蔡永燦;龐金營;;國有企業(yè)改制成本分析[J];財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì);2004年09期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 孫元熙;賈國棟;;國有企業(yè)改制中的法律事務(wù)探討[A];律師事業(yè)與和諧社會(huì)——第五屆中國律師論壇優(yōu)秀論文集[C];2005年

2 李洪欣;;論國有企業(yè)職務(wù)犯罪的現(xiàn)實(shí)特點(diǎn)[A];中國犯罪學(xué)學(xué)會(huì)第十八屆學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集（下冊(cè)）[C];2009年

3 王亦平;;國有企業(yè)權(quán)責(zé)邊界劃分的法律構(gòu)想[A];中國商法年刊創(chuàng)刊號(hào)（2001）[C];2001年

4 錢衛(wèi)清;;國有企業(yè)改制糾紛中訴訟主體的認(rèn)定[A];中國民商法實(shí)務(wù)論壇論文集[C];2001年

5 紀(jì)中久;;論國有企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的建設(shè)和管理[A];2009中華全國律師協(xié)會(huì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)專業(yè)委員會(huì)年會(huì)暨中國律師知識(shí)產(chǎn)權(quán)高層論壇論文集（下）[C];2009年

6 呂波;;國有企業(yè)改制中內(nèi)部審計(jì)的作用初探[A];全國企業(yè)改制中的內(nèi)部審計(jì)作用理論研討暨經(jīng)驗(yàn)交流論文集[C];2004年

7 王月;;我國國有企業(yè)改制重組過程中的制度創(chuàng)新——信托機(jī)制在ESOP中的法律問題研究[A];中國商法年刊（2006）——合伙與合作社法律制度研究[C];2006年

8 吳云權(quán);;國有企業(yè)改制中存在的問題及管理建議[A];2005年對(duì)外經(jīng)貿(mào)財(cái)會(huì)論文選[C];2005年

9 柳銀軍;井潤田;;國有企業(yè)改制的變革策略研究:基于四川省國有企業(yè)案例[A];系統(tǒng)工程與和諧管理——第十屆全國青年系統(tǒng)科學(xué)與管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2009年

10 楊茁;馬國勇;李京京;;企業(yè)制度創(chuàng)新與管理創(chuàng)新——黑龍江省老工業(yè)基地改造中國有企業(yè)改制與治理問題研究[A];第四屆國有經(jīng)濟(jì)論壇——東北老工業(yè)基地國有企業(yè)制度創(chuàng)新學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2004年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 本報(bào)記者 劉麗靚;2011年繼續(xù)推動(dòng)符合條件的央企整體上市[N];證券日?qǐng)?bào);2011年

2 黃海;金隅股份擬2008年整體上市[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2005年

3 李軍;中國移動(dòng)七一前完成整體上市[N];人民郵電;2004年

4 李小寧;鐵軍領(lǐng)潮央企整體上市[N];上海證券報(bào);2005年

5 本報(bào)記者　 閆立良;滬上國企整體上市進(jìn)程將加快[N];證券日?qǐng)?bào);2006年

6 本報(bào)記者　 熊欣;市場(chǎng)理性應(yīng)對(duì)整體上市潮[N];證券日?qǐng)?bào);2006年

7 金元證券 樓棟;資產(chǎn)注入 效應(yīng)發(fā)揮才是根[N];證券日?qǐng)?bào);2007年

8 郭艾琳;東盛科技醞釀戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2006年

9 本報(bào)記者 胡中彬;整體上市潮推動(dòng)藍(lán)籌再造[N];經(jīng)濟(jì)觀察報(bào);2007年

10 見習(xí)記者　　鄭彥;酒鋼宏興：股改為整體上市做準(zhǔn)備[N];證券時(shí)報(bào);2006年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 許萌;中國國有企業(yè)整體上市績效評(píng)價(jià)研究[D];河南大學(xué);2011年

2 金珍慶;中韓國有企業(yè)改制及其相關(guān)保護(hù)小股東權(quán)益問題之研究[D];中國政法大學(xué);2004年

3 王志彬;中國集團(tuán)公司整體上市與公司績效關(guān)系的研究[D];華中科技大學(xué);2008年

4 于旭;吉林省國有企業(yè)制度創(chuàng)新研究[D];吉林大學(xué);2008年

5 李懋;國有企業(yè)改制的組織動(dòng)因、環(huán)境約束與變革策略研究[D];電子科技大學(xué);2009年

6 李曉非;工廠家園[D];中央民族大學(xué);2011年

7 王巖;改制與生存[D];吉林大學(xué);2006年

8 張群;中國股票市場(chǎng)噪聲交易行為研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2009年

9 蔣衛(wèi)平;我國企業(yè)集團(tuán)對(duì)上市子公司業(yè)績影響之研究[D];復(fù)旦大學(xué);2006年

10 李哲;轉(zhuǎn)型期中國國有上市公司并購重組的制度根源與實(shí)際績效[D];上海交通大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 付路;國有企業(yè)整體上市專題研究[D];電子科技大學(xué);2008年

2 劉維平;長沙石油廠改制中的問題及對(duì)策研究[D];湖南大學(xué);2005年

3 崔嵩;國有企業(yè)改制中國外私募基金投資者選擇評(píng)價(jià)研究[D];哈爾濱理工大學(xué);2007年

4 蔚緒峰;外資并購國有企業(yè)問題研究[D];華北電力大學(xué)（北京）;2008年

5 伊全勝;完善我國國有企業(yè)改制的對(duì)策研究[D];東北師范大學(xué);2005年

6 王彥;東北老工業(yè)基地國有企業(yè)戰(zhàn)略性改組問題研究[D];長春理工大學(xué);2004年

7 范民英;國企改制中國有資產(chǎn)流失原因及對(duì)策的辯證分析[D];四川師范大學(xué);2007年

8 趙宇;DA實(shí)業(yè)股份有限公司發(fā)展戰(zhàn)略研究[D];西南交通大學(xué);2005年

9 楊鯤;古井集團(tuán)改制與員工參與收購方案設(shè)計(jì)[D];清華大學(xué);2005年

10 金琦;國有企業(yè)改制新階段國有資產(chǎn)流失的法律問題研究[D];武漢科技大學(xué);2006年

，

本文編號(hào)：2694970