【摘要】： 證券投資組合理論是在資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)上進(jìn)行投資和承�；顒�(dòng)的重要理論，為西方發(fā)達(dá)國(guó)家的這兩種市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展起了重要作用，因此，為促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的繁榮和穩(wěn)定，研究投資組合理論和方法十分必要。本文針對(duì)現(xiàn)代投資組合理論方法的不足，并在系統(tǒng)梳理三大投資組合理論的基礎(chǔ)上，融進(jìn)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，結(jié)合實(shí)踐中的具體操作步驟，將現(xiàn)代投資組合理論方法分解為：先構(gòu)建高層次類(lèi)別的投資組合，，然后建立低層次類(lèi)別的投資組合，最后復(fù)合成二重投資組合，通過(guò)在資本市場(chǎng)上的理論應(yīng)用，旨在說(shuō)明二重投資組合理論方法具有的優(yōu)勢(shì)所在。同時(shí)，本文還結(jié)合目前我國(guó)目前保險(xiǎn)公司上市情況，從組合理論的角度，定量分析上市是分散風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑，并通過(guò)創(chuàng)建投資組合數(shù)學(xué)模型把投融資和承保聯(lián)系在一起，將投資、融資和承保三者之間的活動(dòng)路徑構(gòu)建成三位一體的可量化控制風(fēng)險(xiǎn)的渠道，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的可控性轉(zhuǎn)移及資本市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的良性互動(dòng)。總之，本文所改進(jìn)的二重投資組合理論方法及所創(chuàng)建的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)組合的數(shù)學(xué)模型可為投資和承�；顒�(dòng)所參考。
【圖文】：

(2)可行集是向左側(cè)凸出的可行集中的任意兩點(diǎn)的連線不會(huì)穿過(guò)可行集的左側(cè)邊界，即所有由兩項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合(權(quán)重為正)都位于兩項(xiàng)資產(chǎn)的連線之上或是其左側(cè)。如圖3.4所示，a顯示了一個(gè)典型的可行區(qū)域。一般來(lái)說(shuō)，允許賣(mài)空的可行集將包含不允許賣(mài)空的可行集(域)，如b所示(通常兩部分的最左側(cè)的邊界可能部分重合)〔，，so]。

的預(yù)期收益率分別為風(fēng)，凡，…，凡)，允許風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的賣(mài)空。當(dāng)過(guò)的射線逆時(shí)針轉(zhuǎn)到和初始可行域的有效前沿相切的位置時(shí)，有效基金切點(diǎn)M處(如圖5.4所示)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重等于零。圖5.4含一項(xiàng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合根據(jù)前面的分析可建立如下數(shù)學(xué)模型:max(tans)=(料)RJ一r，5.，.藝w‘R‘==R‘(5一11)藝wi=從(5一11)知:藝琳(R‘一r，)talls=i=l(藝藝wiw，二)%(5一12)i=lj=l將(5一12)式兩邊同時(shí)對(duì)wi求導(dǎo)，并根據(jù)最優(yōu)化時(shí)的一階導(dǎo)數(shù)條件:旦二主旦旦夕2}awi‘=*=0于是有:
【學(xué)位授予單位】：河海大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 楊銳;;證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)與應(yīng)用研究[J];中國(guó)證券期貨;2011年10期

2 向駿文;;基于馬科維茨投資組合理論的股票投資策略[J];中國(guó)證券期貨;2012年08期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 王瑩;保險(xiǎn)資金投資證券市場(chǎng)實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

2 郭飛騰;基于投資組合理論的股票投資分析[D];同濟(jì)大學(xué);2008年

本文編號(hào)：2649224