發(fā)布時(shí)間：2020-05-01 02:36

【摘要】：期權(quán)定價(jià)是金融數(shù)學(xué)研究的核心內(nèi)容之一，定價(jià)的結(jié)果越接近事實(shí)越好。在金融市場(chǎng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)事件經(jīng)常發(fā)生，因此，考慮帶有信用風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)模型是比較接近現(xiàn)實(shí)的，也比較有意義。信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間τ一般是不可觀(guān)測(cè)的，也就是關(guān)于資產(chǎn)流F={F_t}_(t∈R+)不是停時(shí)，為了給出具體的定價(jià)公式我們往往要對(duì)金融市場(chǎng)做一個(gè)合理的假設(shè)。 本文像Kusuoka(1999)一樣，我們采用了一個(gè)(H)假設(shè)：任何的F-平方可積鞅是G-平方可積鞅，這個(gè)假設(shè)是很自然的，其中G是使得τ是停時(shí)的最小的由F擴(kuò)大的σ-代數(shù)。在這種假設(shè)下的信用風(fēng)險(xiǎn)我們稱(chēng)為事件風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)于帶有事件風(fēng)險(xiǎn)的歐式期權(quán)的值及其套期保值，由Lando(1998)，Elliott et al。(2000)，及Blanchet和Jeanlanc(2004)，Collin Dufresne和Hugonnier(2000)研究解決了。Alex Szimayer(2005)研究了帶有事件風(fēng)險(xiǎn)的美式期權(quán)的定價(jià)及其最優(yōu)停時(shí)問(wèn)題。本文在他們工作的基礎(chǔ)上，對(duì)解決該模型定價(jià)問(wèn)題所需要的數(shù)學(xué)工具進(jìn)行系統(tǒng)的介紹和推廣。還介紹了近幾年剛剛創(chuàng)新的Game期權(quán)及其定價(jià)，Game期權(quán)它的執(zhí)有者和賣(mài)方可以在任何時(shí)候終止合約，執(zhí)有者A可以在任何時(shí)候以某一確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)(或出售)標(biāo)的資產(chǎn)，若期權(quán)賣(mài)方終止合約，他(她)必須付給期權(quán)執(zhí)有者相應(yīng)的取消折扣費(fèi)。 本文主要是利用(H)假設(shè)，Snell-包絡(luò)的內(nèi)在性質(zhì)，，給出了帶有事件風(fēng)險(xiǎn)的永久美式期權(quán)和Game期權(quán)的定價(jià)；在一個(gè)給定的合適的等價(jià)鞅測(cè)度下，給出了帶有事件風(fēng)險(xiǎn)的永久美式期權(quán)的最優(yōu)停時(shí)。進(jìn)一步，推導(dǎo)了帶有事件風(fēng)險(xiǎn)的永久美式期權(quán)的上界和下界及上界套期保值和下界套期保值。
【學(xué)位授予單位】：廈門(mén)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2006
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9;F224

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 陳永娟;劉繼春;林順發(fā);;帶有事件風(fēng)險(xiǎn)的永久美式期權(quán)的定價(jià)[J];廈門(mén)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年03期

本文編號(hào)：2646460