發(fā)布時(shí)間：2020-04-27 19:07

【摘要】： 本文首先回顧了開放式基金市場波動(dòng)性研究的方法,詳細(xì)討論了GARCH類模型。接著,以中信開放式基金指數(shù)為研究對(duì)象,根據(jù)不同類型GARCH類模型的特點(diǎn)及其所刻畫的市場波動(dòng)特征,選用GARCH、EGARCH和GARCH_M模型對(duì)開放式基金指數(shù)收益率序列進(jìn)行研究。實(shí)證結(jié)果表明:開放式基金指數(shù)收益率序列存在明顯的波動(dòng)聚集性和條件異方差性;我國開放式基金市場具有較強(qiáng)的投機(jī)色彩;外部沖擊對(duì)市場波動(dòng)的影響具有持續(xù)性;基金市場波動(dòng)沒有顯著的不對(duì)稱性;基金收益率有顯著的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)效應(yīng)。最后在實(shí)證研究的基礎(chǔ)上分析了我國開放式基金發(fā)展中存在的問題及相應(yīng)對(duì)策。
【圖文】：

圖 4-1 開放式基金指數(shù)收益率的統(tǒng)計(jì)圖圖 4-2 股票型開放式基金指數(shù)收益率的統(tǒng)計(jì)圖金收益率序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)時(shí)間序列是平穩(wěn)序列，是指產(chǎn)生這個(gè)序列的基本規(guī)則不體來說，就是平穩(wěn)序列在不同時(shí)間段上的統(tǒng)計(jì)特征應(yīng)該是主要有非參數(shù)檢驗(yàn)、自相關(guān)檢驗(yàn)以及單位根檢驗(yàn)。單位根

圖 4-2 股票型開放式基金指數(shù)收益率的統(tǒng)計(jì)圖收益率序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)間序列是平穩(wěn)序列，，是指產(chǎn)生這個(gè)序列的基本規(guī)則說，就是平穩(wěn)序列在不同時(shí)間段上的統(tǒng)計(jì)特征應(yīng)該有非參數(shù)檢驗(yàn)、自相關(guān)檢驗(yàn)以及單位根檢驗(yàn)。單位檢驗(yàn)平穩(wěn)性的有效方法，近年來在實(shí)證金融分析中
【學(xué)位授予單位】：華北電力大學(xué)（北京）
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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1 記者 吳s

本文編號(hào)：2642555