【摘要】： 從1868年英國(guó)設(shè)立世界上最早的投資基金算起,基金已經(jīng)有一百四十多年的歷史了。中國(guó)基金業(yè)雖然起步較晚,但發(fā)展迅速,從1998年3月我國(guó)成立第一支封閉式基金開(kāi)始,目前已成為中國(guó)證券市場(chǎng)上的重要機(jī)構(gòu)投資者之一。隨著基金的不斷增多,基金績(jī)效表現(xiàn)就成為研究的焦點(diǎn)問(wèn)題�；饦I(yè)績(jī)的評(píng)估既可以有利于投資者在了解基金過(guò)去業(yè)績(jī)表現(xiàn)的基礎(chǔ)上預(yù)測(cè)基金業(yè)績(jī)未來(lái)表現(xiàn),為進(jìn)行基金投資提供參考依據(jù),又有利于評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的投資能力和專業(yè)水平的一個(gè)重要因素。 本文根據(jù)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r選取51只基金為樣本,涵蓋股票型、債券型、指數(shù)型、混合型等類型,選取2005年12月到2008年12月底為研究時(shí)間段。在實(shí)證研究方法上,本文采用參數(shù)檢驗(yàn)和非參數(shù)檢驗(yàn)兩種研究方法,選取恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率——詹森指數(shù),對(duì)基金根據(jù)三個(gè)月、六個(gè)月、十二個(gè)月考察期劃分的評(píng)估期和排序期進(jìn)行橫截面回歸分析和雙向表分析方法。通過(guò)實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn),證券投資基金基金在短期(三個(gè)月)和長(zhǎng)期(十二個(gè)月)不存在業(yè)績(jī)持續(xù)性,基金在中期(六個(gè)月)存在業(yè)績(jī)持續(xù)性。另外,在我國(guó)資本市場(chǎng)這種非有效市場(chǎng)上,基金整體取得優(yōu)于市場(chǎng)平均的收益,對(duì)實(shí)證結(jié)果的分析有利于基金業(yè)績(jī)持續(xù)性有一定意義。 基金業(yè)績(jī)持續(xù)性本質(zhì)上是考察基金歷史業(yè)績(jī)是否對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)有一定程度的揭示作用,本文的研究對(duì)基金業(yè)績(jī)衡量模型的實(shí)證研究結(jié)果對(duì)深入觀測(cè)中國(guó)證券市場(chǎng)的運(yùn)行和證券投資基金的狀況,促使我國(guó)基金投資有一定的實(shí)踐意義。
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2009
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前3條

1 劉娟;我國(guó)開(kāi)放式基金績(jī)效持續(xù)性的實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2010年

2 高晶晶;我國(guó)開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)持續(xù)性研究[D];華東師范大學(xué);2010年

3 劉海華;五星級(jí)基金業(yè)績(jī)可持續(xù)性實(shí)證研究[D];中山大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：2638669