【摘要】： 2001年中國成功進入WTO,與世界經(jīng)濟完全接軌。受經(jīng)濟全球化與金融一體化的影響,國內(nèi)金融市場得到了迅猛發(fā)展,也呈現(xiàn)出了前所未有的波動性。股票市場是一個高收益同時又伴隨著高風險的市場,中國的股票市場更是一個新興的、迅速發(fā)展的、又不太穩(wěn)定的市場,其風險問題也就更為突出,所以對股票市場存在的風險進行科學的監(jiān)控、規(guī)范的管理就顯得尤為重要。在股票風險管理領(lǐng)域,完全照搬國際風險管理方法是行不通的,而當前的中國股票市場又缺乏現(xiàn)代化、科學化、系統(tǒng)化的管理手段。因此設(shè)計一套準確、高效的股票風險度量和管理方法,使從業(yè)者在股票投資的操作過程中有據(jù)可循,對穩(wěn)定我國金融秩序,促進國民經(jīng)濟健康、有序發(fā)展都具有十分重要的意義。 對股票投資市場中存在的風險進行深入分析,通過借鑒國際先進股票風險管理經(jīng)驗,結(jié)合中國實際情況,設(shè)計出一套實用的股票投資風險管理模型——熵模型,并利用熵模型對中國上海證券交易所遴選的50支股票風險進行度量,以驗證模型的實用性。 將股票實際收益區(qū)間均分為若干個子區(qū)間,分別以50支備選股票日收益率落在這些子區(qū)間內(nèi)的頻率代替股票收益狀態(tài)概率,計算每支股票的熵值,評估股票收益的穩(wěn)定性,對股票風險進行度量。 實證研究結(jié)果顯示,當子區(qū)間數(shù)等于320時熵風險值已基本穩(wěn)定,達到理想狀態(tài)。熵模型對風險度量取得良好的效果:對股票收益穩(wěn)定性反應(yīng)靈敏;對股票風險度量合理、準確;對股票業(yè)績評估客觀、高效;與其它風險度量方法相比較,熵模型在股票依據(jù)風險值排序方面也具有不可比擬的優(yōu)勢。 熵模型是一套實用、可行、便捷、高效的股票投資風險度量工具,相信在不久的將來,它在風險投資管理中將發(fā)揮重要的最用。
【學位授予單位】：西安建筑科技大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2009
【分類號】：F224;F832.51

【引證文獻】

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2 鄒璐;基于普適環(huán)境的動態(tài)協(xié)同的信任評估模型的研究[D];遼寧工程技術(shù)大學;2011年

3 萬應(yīng)元;我國外匯儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的實證分析[D];四川師范大學;2011年

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本文編號：2633670