【摘要】： 實物期權(quán)價值評估方法是當(dāng)前高科技項目價值評估領(lǐng)域中一種重要的評價方法,其定量分析來自于金融期權(quán)的布萊克-舒爾斯公式和二叉樹模型。這些模型和公式中核心參數(shù)的測算是影響其應(yīng)用的一個重要問題。當(dāng)前國內(nèi)外對這一問題沒有進(jìn)行系統(tǒng)的研究,多是進(jìn)行案例的分析和公式的簡單應(yīng)用。因此,核心參數(shù)測算方法的系統(tǒng)性研究就成為本文的重點。這些參數(shù)包括無風(fēng)險收益率、波動率、執(zhí)行價格、執(zhí)行期間和標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)值。其中本文對于無風(fēng)險收益率,波動率和標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)值的測算方法做了深入的研究,此外對于執(zhí)行價格的測算作了初步的探討。 本文在研究國內(nèi)外大量關(guān)于價值評估,企業(yè)并購等文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,重點考察參數(shù)的測算方法以及其在實物領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)含義的變化。最后通過一個實際的案例來說明針對不同的項目,每種參數(shù)都有最適合的測算方法。恰當(dāng)選取參數(shù)的測算方法對于保證價值評估結(jié)果的有效性起到重要的作用。
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2007
【分類號】：F830.9;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2600712