【摘要】：為了在證券市場內(nèi)進行合理投資,經(jīng)濟學家們已經(jīng)提出了很多經(jīng)濟學模型,如股票定價模型、風險控制模型、投資組合優(yōu)化模型等等。然而在這些模型中很多存在著相似的問題,即模型中某個參數(shù)的微小變化會導致模型結(jié)果發(fā)生重大改變。 針對該問題,本文引進了不確定理論,尤其是不確定理論中的模糊隨機理論和隨機模糊理論,將股票定價模型中的多階段紅利貼現(xiàn)模型,金融風險控制VAR模型,資產(chǎn)組合優(yōu)化模型中的容易導致模型結(jié)果發(fā)生重大改變的變量進行隨機化或者模糊化處理,即不再對這些變量取固定值,而是根據(jù)這些變量實際情況,將其取為隨機變量或者模糊變量,進而在更加符合實際情況的基礎(chǔ)上減少模型對參數(shù)的敏感性,除此之外,本文結(jié)合計算機中隨機模擬技術(shù)和猴群算法給出了改進后的模型的求解方法。 最后在改進模型的基礎(chǔ)上,本文給出了三個實證研究。一是通過改進的股票定價模型分析了我國股市的整體風險情況,最終發(fā)現(xiàn)我國股市中存在較大的風險隱患,并針對這種隱患給出了相關(guān)的原因分析和政策建議;二是在給出了不確定理論下風險度量工具VAR的計算方法后,利用該方法來探討了一個實際資產(chǎn)組合的風險大小;三是在改進的資產(chǎn)組合優(yōu)化模型基礎(chǔ)上,本文給出了一個實際案例分析的例子。
【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2010
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻】

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本文編號：2594320