【摘要】：目前,我國基金評價(jià)工作處于起步階段,基金研究還不成體系,但是隨著基金發(fā)展步伐的加快,投資者規(guī)模的擴(kuò)大,客觀上需要對基金的經(jīng)營業(yè)績做出公正的評價(jià)。國內(nèi)的文獻(xiàn)對單個(gè)基金進(jìn)行研究的較多,而對基金分類研究則少有討論。 本文在對分類基金業(yè)績評價(jià)的研究中綜合運(yùn)用金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)等學(xué)科的分析方法,在占有大量翔實(shí)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上,先將基金按類別分開,然后采用夏普指數(shù)對分類基金的業(yè)績進(jìn)行評價(jià),并利用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),對各類別基金的收益率進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。如果研究結(jié)果顯示成長型證券投資基金的業(yè)績能夠超越股票指數(shù)的業(yè)績,并且這種差異能夠得到統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)證明,則說明證券投資基金的投資風(fēng)格將會(huì)顯著影響基金的投資業(yè)績;如果成長型證券投資基金的業(yè)績超越股票指數(shù)的業(yè)績,但這種差異沒有得到統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)證明,說明成長型證券投資基金的投資風(fēng)格對基金的業(yè)績有影響,但是不顯著;如果兩者的差別不明顯,則說明證券投資基金的投資風(fēng)格對其業(yè)績沒有影響。 研究結(jié)論表明在2003年8月15日至2004年12月10日期間,成長型證券投資基金的業(yè)績優(yōu)于以大盤股票指數(shù)為投擲組合的基準(zhǔn)組合;成長型證券投資基金的投資風(fēng)格對其業(yè)績有影響但不顯著;成長型證券投資基金收益率的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小于中信綜合指數(shù)和上證綜合指數(shù);積極成長型、穩(wěn)健成長型、成長收入型這三種成長型證券投資基金的業(yè)績優(yōu)于以大盤股票指數(shù)為投資組合的基準(zhǔn)組合,但是與全體成長型證券投資基金的業(yè)績差別較小;積極成長型、穩(wěn)健成長型、成長收入型三種成長型投資基金的投資風(fēng)格對其業(yè)績基本沒有影響,并且這三種基金的收益率的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)依次降低。
【學(xué)位授予單位】：大連理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2005
【分類號】：F830.91

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 張靜;我國私募基金與公募基金的業(yè)績實(shí)證研究與對比[D];西南交通大學(xué);2013年

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本文編號：2587846