【摘要】：2008年國際金融危機(jī)后,以逆周期資本緩沖為核心內(nèi)容的宏觀審慎監(jiān)管成為各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的熱門話題。本文利用多個(gè)指標(biāo)構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)指數(shù),以此作為逆周期資本緩沖的掛鉤指數(shù),并確定緩沖資本提取的時(shí)點(diǎn)和程度,為設(shè)計(jì)適合我國實(shí)際情況的逆周期資本緩沖提取機(jī)制提供參考。實(shí)證結(jié)果表明,本文設(shè)計(jì)的掛鉤指數(shù)以及逆周期資本緩沖計(jì)提方法,既有利于增強(qiáng)金融監(jiān)管當(dāng)局判斷的準(zhǔn)確性,又有利于提高逆周期審慎監(jiān)管政策的實(shí)施效果。
[Abstract]:After the 2008 international financial crisis, macro-prudential regulation with counter-cyclical capital buffer as the core content has become a hot topic of financial regulatory institutions of various countries. In this paper, we use multiple indexes to construct macroeconomic systemic risk index, which is used as the linked index of countercyclical capital buffer, and determine the time point and degree of buffer capital extraction. It provides a reference for the design of counter-cyclical capital buffer extraction mechanism which is suitable for the actual situation of our country. The empirical results show that the linked index and counter-cyclical capital buffer calculation method designed in this paper can not only enhance the accuracy of financial regulatory authority's judgment, but also improve the implementation effect of counter-cyclical prudential supervision policy.
【作者單位】： 上海師范大學(xué)金融工程研究中心;
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“基于流動(dòng)性視角的資產(chǎn)定價(jià)模型重構(gòu)研究”(71471117) 教育部人文社科研究項(xiàng)目“中國宏觀審慎貨幣政策的調(diào)控機(jī)制研究”(11YJA790107)、“通貨膨脹慣性、金融市場摩擦與結(jié)構(gòu)性沖擊——債務(wù)危機(jī)下DSGE模型的擴(kuò)展與應(yīng)用研究”(12YJC790020) 上海市教委重點(diǎn)課題“綜合風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)傳染的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析框架研究”(12ZS125)成果之一
【分類號(hào)】：F832.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2431004