【摘要】：眾所周知，證券市場(chǎng)各類風(fēng)險(xiǎn)“與生俱來(lái)”，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)種類、規(guī)避和監(jiān)管的研究學(xué)說(shuō)也是流派紛呈。在經(jīng)濟(jì)法理論上，傳統(tǒng)研究首先在目的性上比較單一，，主要從政府監(jiān)管的角度分析法律風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)從投資者特別是普通投資者的角度出發(fā)來(lái)研判和分析風(fēng)險(xiǎn)的研究尚不豐富，這也是相關(guān)部門監(jiān)管被動(dòng)，投資者利益難以得到維護(hù)的部分原因；對(duì)違規(guī)行為的論述上，多集中在虛假陳述、內(nèi)幕交易、操控市場(chǎng)等方面，這種分析分類是建立在對(duì)行為的特征分類的基礎(chǔ)之上，較少對(duì)固定的行為主體的分類進(jìn)行分析，導(dǎo)致以往著作多聚焦證券公司、投資基金、控股股東等市場(chǎng)主體上面，而對(duì)上市公司這個(gè)市場(chǎng)中數(shù)量最多、影響力最大的市場(chǎng)主體的分析有所忽視。本文嘗試進(jìn)行以下研究，首先對(duì)市場(chǎng)的各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，指出傳統(tǒng)觀點(diǎn)不足和筆者的分類方法，然后，在對(duì)普通投資者的組成結(jié)構(gòu)和投資行為特征進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，得出上市公司的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)已成為當(dāng)前影響普通投資者利益的主要風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而用真實(shí)案例的實(shí)證分析來(lái)進(jìn)行佐證。最后，指出政府相關(guān)部門監(jiān)管之不足和法律之完善路徑。 本文正文除緒論外主要有四個(gè)部分：第一部分，對(duì)上市公司的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)分析。首先指出傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)分類觀點(diǎn)及其不足，由此引出上市公司違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)這個(gè)定義進(jìn)行闡述；隨后在對(duì)A股市場(chǎng)普通投資者進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，指出上市公司的違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成為影響普通投資者的重要投資風(fēng)險(xiǎn)。第二部分，選出證券市場(chǎng)比較有時(shí)效性的真實(shí)案例，這些案例集中反映了上市公司在一些敏感領(lǐng)域的違規(guī)行為，通過(guò)對(duì)這些案例的實(shí)證分析，我們可以看出上市公司的違規(guī)行為對(duì)投資者特別是普通投資者來(lái)說(shuō)具有巨大的不利影響，是一種投資風(fēng)險(xiǎn)，有力地佐證了筆者的論點(diǎn)。第三和第四部分，指出政府相關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)上市公司監(jiān)管的必要性和現(xiàn)階段的監(jiān)管不足之處，進(jìn)而提出相關(guān)完善舉措。
[Abstract]:As we all know, all kinds of risks in the securities market are "innate", and there are various schools of research on risk types, evading and supervision. In the theory of economic law, the traditional research is relatively simple in purpose, mainly from the angle of government supervision to analyze the legal risk, and the research on judging and analyzing the risk from the angle of investors, especially ordinary investors, is not rich. This is also the passive supervision of relevant departments, the interests of investors are difficult to maintain part of the reason; On the discussion of illegal behavior, it mainly focuses on false statements, insider trading, market manipulation and so on. This kind of analysis and classification is based on the classification of the characteristics of behavior, and less on the classification of fixed actors. As a result, previous works have focused on securities companies, investment funds, controlling shareholders and other market subjects, but the analysis of the largest number of listed companies in the market and the most influential market body has been ignored. This paper tries to carry out the following research: firstly, it analyzes all kinds of risks in the market, points out the insufficiency of the traditional viewpoint and the author's classification method, and then, on the basis of analyzing the composition structure and the investment behavior characteristics of the ordinary investors, It is concluded that the illegal risk of listed companies has become the main risk that affects the interests of ordinary investors at present, and then the empirical analysis of real cases is used to prove it. Finally, the author points out the deficiencies of the relevant government departments and the way to perfect the law. There are four main parts in the text except introduction: the first part is the systematic analysis of the listed company's violation risk. Firstly, the author points out the traditional view of risk classification and its deficiency, which leads to the risk of violation of the listed company, and expounds this definition; On the basis of the analysis of ordinary investors in A-share market, it is pointed out that the risk of violation of regulations of listed companies has become an important investment risk that affects ordinary investors. In the second part, we choose the real cases of stock market, which mainly reflect the violations of listed companies in some sensitive areas, through the empirical analysis of these cases, We can see that the illegal behavior of listed companies has a huge adverse impact on investors, especially ordinary investors, and it is a kind of investment risk, which strongly supports the author's argument. The third and fourth parts point out the necessity of strengthening the supervision of listed companies by relevant government departments and the deficiencies of supervision at the present stage, and then put forward the relevant improvement measures.
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：D922.287;F832.51

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本文編號(hào)：2419020