本文選題：基金家族績效 + 基金家族風險�。� 參考：《社會科學家》2014年04期

【摘要】：文章以32家基金管理公司旗下的103只開放式偏股型基金為樣本,結(jié)合投資組合理論和SDS方法,首先對基金家族績效、基金家族風險以及投資風格漂移進行度量,繼而構(gòu)建兩個截面回歸模型,考察投資風格漂移對基金家族績效、基金家族風險的影響。研究結(jié)果表明:投資風格漂移與基金家族績效負相關(guān),與基金家族風險正相關(guān);投資風格漂移、投資策略、宏觀經(jīng)濟形勢是基金家族績效和風險的共同影響因素;基金家族的績效和風險均呈現(xiàn)較強的持續(xù)性。
[Abstract]:Taking 103 open-end equity funds of 32 fund management companies as samples, combined with portfolio theory and SDS method, this paper first measures the performance, risk and investment style drift of fund family, including the performance of the fund family, the risk of the fund family and the drift of the investment style. Then two cross section regression models are constructed to investigate the influence of investment style drift on fund family performance and fund family risk. The results show that: investment style drift is negatively correlated with fund family performance and positively correlated with fund family risk, investment style drift, investment strategy, macroeconomic situation are the common influencing factors of fund family performance and risk. The performance and risk of the fund family show strong persistence.
【作者單位】： 湖南大學工商管理學院;
【基金】：國家自然科學基金項目(71373072);國家自然科學基金創(chuàng)新研究群體基金項目(71221001) 國家軟科學研究計劃項目(2010GXS5B141) 高等學校博士點專項科研基金項目(0161110031)
【分類號】：F832.51;F224

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 宋威;;風格漂移與基金績效[J];商業(yè)研究;2009年06期

2 許林;宋光輝;;基于彈性分形維的開放式基金投資風格漂移研究[J];商業(yè)研究;2011年05期

3 李學峰;徐華;李榮霞;;基金投資風格一致性及其對基金績效的影響[J];財貿(mào)研究;2010年02期

4 曹雪平;;不同態(tài)勢下基金風格和績效[J];系統(tǒng)工程;2011年05期

5 王敬;劉陽;;證券投資基金投資風格：保持還是改變?[J];金融研究;2007年08期

6 劉知博;;基金經(jīng)理異質(zhì)性與投資風格漂移——基于SDS方法的截面數(shù)據(jù)實證分析[J];商業(yè)時代;2012年07期

7 許林;宋光輝;郭文偉;;基于SKT-ARFIMA-HYGARCH模型的開放式基金投資風格漂移收益及其波動分形研究[J];統(tǒng)計與信息論壇;2011年03期

8 郭文偉;宋光輝;許林;;基金經(jīng)理的個人特征對基金風格漂移的影響研究[J];軟科學;2010年02期

9 許林;宋光輝;郭文偉;;基于SKT-ARFIMA-HYGARCH-VaR模型的股票型基金投資風格漂移風險測度研究[J];中國管理科學;2011年05期

10 郭文偉;宋光輝;許林;;風格漂移、現(xiàn)金流波動與基金績效之關(guān)系研究[J];管理評論;2011年12期

【共引文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 龍振海;;機構(gòu)投資者投資風格變動與上市公司績效[J];商業(yè)研究;2010年10期

2 肖繼輝;羅彩球;彭文平;;基金經(jīng)理個人特征與投資能力研究[J];商業(yè)研究;2012年03期

3 孟澤煌;許林;;基金投資風格漂移與證券市場穩(wěn)定[J];財會月刊;2012年24期

4 張劍;張再生;閆東玲;;市場異象與風格漂移的動態(tài)相依性——基于Copula函數(shù)的經(jīng)驗研究[J];北京理工大學學報(社會科學版);2013年05期

5 白欽先;王興運;屈源育;;基金公司總體績效檢驗與投資風格分析[J];當代財經(jīng);2013年12期

6 彭耿;;基金投資風格漂移識別——基于收益和風險雙維度[J];財經(jīng)理論與實踐;2014年03期

7 劉建國;張玲君;;中國開放式基金投資風格漂移驗證及其與選股能力關(guān)系的探討[J];上海經(jīng)濟研究;2010年11期

8 金榮學;解洪濤;張晴;;證券投資基金投資風格對心理賬戶的門限效應[J];經(jīng)濟管理;2010年08期

9 張秋麗;;淺議證券投資基金對證券市場的實際影響[J];經(jīng)濟論壇;2011年07期

10 王劍;朱淑珍;;我國ETF跟蹤誤差比較及對策研究[J];經(jīng)濟師;2009年09期

相關(guān)會議論文 前5條

1 肖繼輝;彭文平;;我國基金行業(yè)存在錦標賽效應嗎?——來自開放式基金的經(jīng)驗證據(jù)[A];中國會計學會2011學術(shù)年會論文集[C];2011年

2 肖繼輝;;業(yè)績排名影響投資風格的改變嗎?——來自開放式基金的證據(jù)[A];中國會計學會2012年學術(shù)年會論文集[C];2012年

3 ;參考文獻[A];中國投資銀行競爭力研究報告（2014）[C];2014年

4 ;參考文獻[A];中國投資銀行競爭力研究報告（2013）[C];2013年

5 ;參考文獻[A];中國投資銀行競爭力研究報告（2012）[C];2012年

相關(guān)博士學位論文 前10條

1 喻國平;我國開放式股票型基金投資風格識別及漂移風險研究[D];暨南大學;2011年

2 許林;基于分形市場理論的基金投資風格漂移及其風險測度研究[D];華南理工大學;2011年

3 龍振海;中國上市公司機構(gòu)投資者作用效力研究[D];上海交通大學;2011年

4 吳斌;基金投資行為的股價效應研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

5 蘇木亞;譜聚類方法研究及其在金融時間序列數(shù)據(jù)挖掘中的應用[D];大連理工大學;2011年

6 王赫一;我國證券投資基金績效評價及影響因素研究[D];吉林大學;2012年

7 解洪濤;中國證券投資基金投資策略輪動與市場波動[D];華中科技大學;2009年

8 劉聰;基金投資風格、基金業(yè)績與基金經(jīng)理個人特征研究[D];東北財經(jīng)大學;2009年

9 王鵬;基金業(yè)績及其影響的實證研究[D];西南財經(jīng)大學;2012年

10 張劍;中國股票市場異象的特征及其與股票型基金風格漂移的關(guān)系研究[D];天津大學;2012年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 張玲君;中國開放式基金投資風格漂移驗證及其與選股能力關(guān)系的探討[D];華東理工大學;2011年

2 沈岱岱;基金價值投資與趨勢投資的比較研究[D];西安工業(yè)大學;2011年

3 潘哲盛;我國開放式基金投資違約研究[D];南京大學;2011年

4 曾正香;開放式基金投資風格研究[D];復旦大學;2011年

5 陳進;中國證券投資基金的投資策略輪動研究[D];新疆財經(jīng)大學;2011年

6 居立;中國開放式基金投資風格漂移研究[D];浙江大學;2008年

7 高宇;金融異象與基金業(yè)績[D];廈門大學;2008年

8 王海倫;我國QFII投資風格實證研究[D];浙江大學;2009年

9 張明正;我國開放式證券投資基金投資風格漂移研究[D];復旦大學;2009年

10 朱劍;證券投資基金風格漂移、基金經(jīng)理能力及其關(guān)系研究[D];浙江工商大學;2008年

【二級參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王敬,馮新力;中國證券投資基金的需求細分與供給創(chuàng)新[J];財經(jīng)科學;2004年06期

2 王春峰,張慶翠,李剛;中國股票市場收益的長期記憶性研究[J];系統(tǒng)工程;2003年01期

3 秦拯,陳收,鄒建軍;V aR模型的計算方法及其評析[J];系統(tǒng)工程;2005年07期

4 熊勝君;楊朝軍;;中國證券投資基金投資風格變化原因分析[J];哈爾濱商業(yè)大學學報(自然科學版);2005年06期

5 陳收;曹雪平;;不同態(tài)勢下β特征及其與收益關(guān)系研究[J];管理科學學報;2007年01期

6 李宇海;;我國證券市場多時間跨度的分形特征研究[J];經(jīng)濟經(jīng)緯;2009年01期

7 袁境;中國開放式基金投資風格趨同化的因子分析[J];經(jīng)濟體制改革;2005年05期

8 趙堅毅,于澤,李穎俊;投資者參與和證券投資基金風格業(yè)績的評估[J];經(jīng)濟研究;2005年07期

9 曾曉潔,黃嵩,儲國強;基金投資風格與基金分類的實證研究[J];金融研究;2004年03期

10 張衛(wèi)國;胡彥梅;陳建忠;;中國股市收益及波動的ARFIMA-FIGARCH模型研究[J];南方經(jīng)濟;2006年03期

相關(guān)重要報紙文章 前2條

1 本報記者　 牛麗靜;[N];財經(jīng)時報;2006年

2 高清海;[N];中國證券報;2007年

相關(guān)博士學位論文 前1條

1 郭文偉;開放式基金投資風格漂移及風格資產(chǎn)輪換策略研究[D];華南理工大學;2010年

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 瞿珊珊;蔡根女;;解析龍頭企業(yè)與農(nóng)戶合作關(guān)系的績效差異[J];生態(tài)經(jīng)濟(學術(shù)版);2009年01期

2 韓樹英;王戈陽;宋增基;;基于繼任理論的領導權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績效關(guān)系實證分析[J];商業(yè)時代;2010年11期

3 劉潔;張慧;;中國銀行業(yè)績效生態(tài)的實證分析[J];生態(tài)經(jīng)濟;2006年02期

4 陳宇峰;;轉(zhuǎn)型國家初期的經(jīng)濟績效差異性及分解:一項基于模糊理論的實證研究[J];經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理;2009年10期

5 劉林青;陳曉霞;周潞;;強企業(yè)效應而弱行業(yè)效應:中國制造業(yè)上市公司的績效差異分析[J];財政研究;2010年06期

6 屈寶強;;企業(yè)戰(zhàn)略信息管理績效調(diào)控[J];圖書情報知識;2007年06期

7 韓召和;;績效考核能強制分布嗎?[J];管理@人;2007年12期

8 閻世平;林娟;;儒家思想與360度績效評估[J];廣西大學學報(哲學社會科學版);2008年05期

9 黃婉秋;;二次考核:有效避免平均化[J];經(jīng)營管理者;2006年06期

10 王鳳榮;羅光揚;;產(chǎn)權(quán)所有制與公司績效的實證研究[J];山東大學學報(哲學社會科學版);2006年05期

相關(guān)會議論文 前4條

1 陳冬華;齊祥芹;;地區(qū)制度環(huán)境與部分民營化績效——來自我國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[A];當代會計評論（第3卷第1期）[C];2011年

2 張玉臣;朱金燕;;不同技術(shù)領域高新技術(shù)企業(yè)創(chuàng)新績效比較研究——基于上海市高新技術(shù)企業(yè)的實證研究[A];第九屆中國軟科學學術(shù)年會論文集（上冊）[C];2013年

3 官建成;陳凱華;;中國省域研發(fā)生產(chǎn)前沿績效的測度框架——基于SBM-DEA/RD-Malmquist的實證分析[A];第六屆中國科技政策與管理學術(shù)年會論文集[C];2010年

4 伍鳳蘭;;農(nóng)村合作醫(yī)療制度績效的比較研究[A];2008年中國經(jīng)濟特區(qū)論壇：紀念改革開放30周年學術(shù)研討會論文集[C];2008年

相關(guān)重要報紙文章 前3條

1 記者 鄭明;地區(qū)召開2014年績效考評推進會[N];阿勒泰日報(漢);2014年

2 李國正;三季度:整體業(yè)績下滑小 行業(yè)績效差異大[N];上海證券報;2005年

3 趙文榮;經(jīng)濟變遷過程：知其然能否知其所以然[N];中華讀書報;2008年

相關(guān)博士學位論文 前8條

1 李國良;中國建筑企業(yè)多元化與績效關(guān)系研究[D];哈爾濱工業(yè)大學;2011年

2 周敏;央地分權(quán)以及相對績效評估下的區(qū)域競爭研究[D];復旦大學;2012年

3 張力;孵化器績效差異的內(nèi)在機理研究[D];華中科技大學;2010年

4 林浚清;中國上市公司高管績效激勵研究[D];浙江大學;2005年

5 馮恂;中國證券投資基金績效成因研究[D];蘇州大學;2006年

6 王東清;企業(yè)IT能力及其績效貢獻的理論與實證研究[D];中南大學;2008年

7 鄭素麗;組織間資源對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用機制研究[D];浙江大學;2008年

8 王聰聰;投資銀行戰(zhàn)略選擇及其對績效的影響[D];浙江大學;2012年

相關(guān)碩士學位論文 前10條

1 鄧志翔;高績效工作系統(tǒng)及其生效機制研究[D];西南財經(jīng)大學;2008年

2 張小麗;服務類企業(yè)員工績效評估研究[D];太原科技大學;2011年

3 蓋琦琪;戰(zhàn)略人力資源管理對知識型員工績效的影響研究[D];南京理工大學;2007年

4 杜丹;我國家族上市企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)與績效關(guān)系研究[D];景德鎮(zhèn)陶瓷學院;2014年

5 孫卓臣;銷售人員勝任力與績效間的關(guān)系研究[D];東北大學;2010年

6 胡健;企業(yè)高層管理人員勝任力與工作績效的關(guān)系研究[D];湖南師范大學;2012年

7 曹西茜;交叉上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與公司績效相關(guān)性研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2012年

8 姜馨;中美風險投資績效差異及影響因素比較分析[D];遼寧大學;2014年

9 任媛媛;我國B股上市公司的績效及其影響因素研究[D];南京農(nóng)業(yè)大學;2008年

10 何維;我國上市公司兼并績效差異研究[D];西南財經(jīng)大學;2010年

，

本文編號：1813723