本文關鍵詞：中國A股市場的行業(yè)輪動現象分析——基于動量和反轉交易策略的檢驗　出處：《金融理論與實踐》2014年09期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 股票市場 行業(yè)輪動 反轉交易 動量交易

【摘要】：行業(yè)輪動現象是股票市場上常見的一種現象。通過動量和反轉交易的思想,利用滬深300行業(yè)指數對我國A股市場的行業(yè)輪動現象進行了實證檢驗。對交易測試的結果反映出我國A股市場的行業(yè)動量現象在日和月的時間區(qū)間上相當明顯,而在周的時間區(qū)間表現為階段性的行業(yè)輪動和動量現象。研究結果一定程度上證實了我國A股市場行業(yè)輪動現象的短期性和特殊性,此外,對于投資者的投資實踐也有一定的借鑒意義。
[Abstract]:Industry rotation is a common phenomenon in the stock market through the idea of momentum and reverse trading. This paper makes an empirical test on the phenomenon of industry rotation in China's A-share market by using the CSI 300 industry index. The results of the trading tests show that the industry momentum phenomenon in China's A-share market is fairly clear in the period of day and month. Hyun. In the weekly time interval, the phenomenon of industry rotation and momentum is the stage. To some extent, the research results confirm the short-term and particularity of the phenomenon of the A-share market in China. Also has certain reference significance to the investor's investment practice.
【作者單位】： 河南省社會科學院金融與財貿研究所;
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、行業(yè)輪動現象在股票市場上,一個行業(yè)指的是一組經營相同或類似業(yè)務的公司股票的集合。由于宏觀經濟和產業(yè)等經濟因素的影響,同一行業(yè)內公司的經營前景和盈利的變動相關度很高。因此,同一行業(yè)或者板塊內股價會經常出現齊漲齊跌的現象。行業(yè)輪動是板塊現象的一種,指的是股票

【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

1 王永宏,趙學軍;中國股市“慣性策略”和“反轉策略”的實證分析[J];經濟研究;2001年06期

2 何誠穎;中國股市“板塊現象”分析[J];經濟研究;2001年12期

【共引文獻】

相關期刊論文 前10條

1 劉亞莉;王微;;大股東減持的市場反應與影響因素——基于市場氛圍的研究[J];北京科技大學學報(社會科學版);2010年02期

2 黃付生;吳啟權;;基于經濟周期的大小盤股票風格研究[J];北京理工大學學報(社會科學版);2010年05期

3 郝東洋;;我國行為金融研究發(fā)展、現狀及思考[J];長春理工大學學報(社會科學版);2011年02期

4 肖峻;王宇熹;陳偉忠;;中國股市風格動量實證研究[J];財經科學;2006年03期

5 王志強;王月盈;徐波;段諭;;中國股市動量效應的表現特征[J];財經問題研究;2006年11期

6 柯軍;盧二坡;;不同規(guī)模公司股票在不同市場狀態(tài)下動量效應研究[J];財經問題研究;2011年01期

7 馬會起;干勝道;胡建平;;基于經營者股權激勵的盈余管理與股價操縱相關性研究——來自中國上市公司的經驗證據[J];財會通訊;2010年18期

8 張躍龍;譚躍;;后股權分置改革時代 A股慣性與反轉異象研究[J];財會通訊;2010年24期

9 黃應運;;股市反轉投資策略效應分析——基于股票不同特征因素的實證研究[J];財會通訊;2010年29期

10 趙惠芳;邵婷婷;;股權分置改革后股市慣性和反轉效應的實證研究[J];財會月刊;2009年15期

相關會議論文 前9條

1 楊德明;;盈余慣性與價格慣性的關系研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

2 姜繼嬌;楊乃定;王良;郭曉;;“上證”A股市場反轉效應的實證研究[A];科學發(fā)展觀與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學會第十四屆學術年會論文集[C];2006年

3 張榮武;沈慶元;;投資者確認性偏差與信息反應機制的實證研究[A];中國會計學會財務成本分會第25屆理論研討會論文集[C];2012年

4 鐘馬;劉義鵑;葛濤;;財務業(yè)績增長持續(xù)性與企業(yè)過度投資——基于管理者認知偏差視角[A];中國會計學會財務成本分會第25屆理論研討會論文集[C];2012年

5 張榮武;沈慶元;;投資者確認性偏差與信息反應機制的實證研究[A];第三屆海峽兩岸會計學術研討會論文集[C];2011年

6 劉義鵑;施敏;鐘馬;;上市公司財務績效穩(wěn)定性和股票收益關系的實證研究[A];中國會計學會2012年學術年會論文集[C];2012年

7 唐齊鳴;張學功;;內幕交易超額收益的判定——一種新方法與其他[A];21世紀數量經濟學（第7卷）[C];2006年

8 宋軍;吳沖鋒;;金融資產定價異�，F象研究綜述及其對新資產定價理論的啟示[A];經濟學（季刊）第7卷第2期[C];2008年

9 楊德明;;盈余慣性與價格慣性的關系研究[A];第三屆（2008）中國管理學年會——人力資源管理與組織行為分會場論文集[C];2008年

相關博士學位論文 前10條

1 汪孟海;股市價格泡沫與投資者行為研究[D];南開大學;2010年

2 陳學勝;A、H股市場信息傳遞及交叉上市股票價格發(fā)現研究[D];南開大學;2010年

3 花貴如;投資者情緒對企業(yè)投資行為的影響研究[D];南開大學;2010年

4 趙萌;證券投資基金的策略性交易行為與股價波動[D];暨南大學;2011年

5 楊繼偉;股價信息含量與資本配置效率研究[D];中南大學;2011年

6 王學明;我國證券投資基金投資行為研究[D];中南大學;2010年

7 廖佳;非獨立策略投資者行為與股市異象研究[D];復旦大學;2011年

8 郭朋;市場情緒、技術分析和投資者行為模式[D];復旦大學;2011年

9 何琳潔;證券投資者行為演化研究[D];湖南大學;2009年

10 陳維云;中國股市波動的非對稱性研究[D];重慶大學;2010年

相關碩士學位論文 前10條

1 劉婧;中國證券市場非有效性分析[D];中國海洋大學;2010年

2 徐勇強;管理者風險厭惡及其存貨管理行為研究[D];河北工程大學;2010年

3 張勇;中小投資者非理性行為的經濟學分析[D];山東大學;2010年

4 劉昕;中國市場股票成交量與收益率關系的實證研究[D];東北財經大學;2010年

5 張為;基于Fama-French三因素模型的IPO行業(yè)效應研究[D];東北財經大學;2010年

6 李貞;我國股票市場羊群行為的實證研究[D];東北財經大學;2010年

7 王佳宇;跟隨明星基金調倉的投資策略能獲得超常收益嗎？[D];浙江工商大學;2011年

8 潘瑋;IPO會影響其他股票的價格嗎？[D];浙江工商大學;2011年

9 王丹;證券投資基金投資行為對股票市場波動的影響[D];浙江工商大學;2010年

10 張旭東;國際ETF市場異�，F象研究[D];天津財經大學;2010年

【二級參考文獻】

相關期刊論文 前2條

1 劉力;行為金融理論對效率市場假說的挑戰(zhàn)[J];經濟科學;1999年03期

2 王美今,張松;中國新股弱勢問題研究[J];經濟研究;2000年09期

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 張治青;;期權交易策略的構造與運用[J];國際金融研究;2006年11期

2 常青;;張遼獻策:交易策略應對市場變化[J];股市動態(tài)分析;2009年35期

3 馬莉;;我國證券市場內幕交易特征及策略研究[J];現代商業(yè);2010年24期

4 李玉霜;齊寅峰;;證券投資基金的機械交易策略分析[J];經濟管理;2002年14期

5 刁羽;;利率互換交易策略分析[J];中國貨幣市場;2008年01期

6 高子劍;胡卓文;;大漲和盤整都能賺[J];股市動態(tài)分析;2010年26期

7 詹姆斯·柏林諾;孫碧波;;作為資產類型的貨幣[J];中國貨幣市場;2005年10期

8 胡松,楊招軍;套利機會識別[J];懷化學院學報;2005年02期

9 鄭尊信;劉海龍;吳沖鋒;;基于指令執(zhí)行延遲的最優(yōu)交易策略[J];中國管理科學;2007年02期

10 李學峰;張艦;茅勇峰;;我國開放式證券投資基金與QFII行為比較研究——基于交易策略視角的實證研究[J];財經研究;2008年03期

相關會議論文 前10條

1 吳東輝;薛祖云;;財務分析師盈利預測的投資價值——來自深滬A股市場的證據[A];中國會計學會第六屆理事會第二次會議暨2004年學術年會論文集（上）[C];2004年

2 王明日;劉善存;;限價指令交易策略的收益水平研究[A];第八屆中國管理科學學術年會論文集[C];2006年

3 朱玉旭;黃潔綱;徐紀良;;連續(xù)交易保值與期權定價[A];管理科學與系統(tǒng)科學進展——全國青年管理科學與系統(tǒng)科學論文集（第4卷）[C];1997年

4 王勁松;王其文;;過度反應還是反應不足? 基于股指模擬交易的中外股市信息反應模式研究[A];第四屆（2009）中國管理學年會——金融分會場論文集[C];2009年

5 解強;;流動性不足與保險公司資產配置[A];中國保險學會首屆學術年會論文集[C];2009年

6 余樂安;汪壽陽;黎建強;黃偉;;基于BPNN和Web的智能外匯滾動預測與交易決策支持系統(tǒng)的開發(fā)[A];第11屆海峽兩岸信息管理發(fā)展策略研討會論文集[C];2005年

7 章立;呂宏生;何建敏;胡小平;;非瓦爾拉斯市場下的動態(tài)風險價值[A];中國災害防御協(xié)會風險分析專業(yè)委員會第二屆年會論文集（一）[C];2006年

8 萬樹平;涂生;;固定交易成本下的最優(yōu)投資組合[A];第二十四屆中國控制會議論文集（下冊）[C];2005年

9 胡仁昱;齊方正;;基于標準化金融數據元的中國證券交易市場程序化交易系統(tǒng)初探[A];第九屆全國會計信息化年會論文集（上）[C];2010年

10 張所地;;中國股市價格過度反應模型研究[A];2004年中國管理科學學術會議論文集[C];2004年

相關重要報紙文章 前10條

1 海通期貨 秦小坡;基于RBF神經網的指數交易策略[N];期貨日報;2009年

2 黃駿飛;跨期套利交易策略[N];中華合作時報;2005年

3 馮迪凡;“他確信自己已經發(fā)明了一種偉大的新交易策略”[N];第一財經日報;2008年

4 宋啟虎;災難性行情的交易策略反思[N];期貨日報;2004年

5 廣發(fā)期貨 馬仰清;逢高放空為主流[N];期貨日報;2008年

6 招商證券;投資者委托申報應看清指令[N];中國證券報;2010年

7 周洛華;滬深股市進入對沖時代[N];上海證券報;2006年

8 徽商期貨 鄭思暉;中小鋼材貿易企業(yè)參與鋼材期貨的交易策略[N];期貨日報;2009年

9 黃駿飛;股票指數期貨的估值及其交易策略[N];期貨日報;2006年

10 長城偉業(yè)期貨研究所 黃偉;系統(tǒng)交易在黃金期貨上的應用[N];期貨日報;2009年

相關博士學位論文 前10條

1 付蘭多;斯里蘭卡股市新興的盈利技術交易策略的市場效率和適用性[D];華中師范大學;2012年

2 王帥;量化投資：從行為金融到高頻交易[D];華東師范大學;2013年

3 來升強;高頻數據交易策略與波動性分析[D];廈門大學;2009年

4 李琪;企業(yè)并購定價及交易策略研究[D];天津大學;2005年

5 向修海;隨機流動性、資產交交換策略和定價研究[D];華中科技大學;2013年

6 黃志偉;批發(fā)競爭區(qū)域電力市場及供電公司交易策略初探[D];武漢大學;2004年

7 黃偉;基于隱性交易成本的期貨市場交易策略研究[D];上海交通大學;2009年

8 王寶森;股票指數期貨交易策略及風險管理研究[D];天津大學;2004年

9 王志剛;中國股票市場技術分析有效性研究[D];電子科技大學;2009年

10 徐順英;基于行為金融學的證券市場價格日內N形漫步研究[D];中南大學;2012年

相關碩士學位論文 前10條

1 鄭冬妮;中國證券投資基金的交易策略及其影響因素研究[D];電子科技大學;2012年

2 鐘慧聰;基于中國股指期貨市場的綜合型算法交易策略研究[D];西南財經大學;2013年

3 陳旭;基于技術分析的程式交易策略設計與實現[D];山東大學;2012年

4 楊浩;基于標高和時間維度的連續(xù)競價交易策略研究[D];華中科技大學;2012年

5 霍建強;基于主體的最優(yōu)交易策略研究[D];北方工業(yè)大學;2010年

6 鄧一沙;多層感知器神經網絡構建交易策略[D];西南財經大學;2012年

7 李東星;基于技術分析的中國股票市場交易策略研究[D];天津財經大學;2010年

8 彭明志;欲速則不達：算法交易策略與普通交易員的市場表現[D];廈門大學;2014年

9 黃靖云;基于移動平均的股票交易策略與時機的實證研究[D];電子科技大學;2010年

10 劉霽;中國期貨投資資金發(fā)展與投資組合交易策略研究[D];上海交通大學;2012年

，

本文編號：1418236