發(fā)布時間：2017-12-18 03:06

  本文關鍵詞：基于極值理論的VaR和ES度量——以中興通訊數(shù)據(jù)為例

  更多相關文章： 極值理論 風險價值 預期損失 BMM模型 POT模型

【摘要】：風險價值(VaR)是市場風險的重要度量工具。以具有厚尾的中興通訊股票收益率數(shù)據(jù)為例,分別運用極值理論中的分塊樣本極大值模型(BMM)和超閾值模型(POT)對VaR進行計算,并給出相應的預期損失(ES),同時提出了一種差異度量的方法對POT模型的閾值進行選取。結果表明,使用極值理論度量風險可以更好地捕捉尾部數(shù)據(jù)信息,得到更合理且符合實際需求的VaR和ES估計值,且POT模型比BMM模型所得計算結果更加穩(wěn)定。
【作者單位】： 北京工商大學理學院;
【基金】：國家自然科學基金資助項目(61304155) 北京工商大學研究生部促進人才培養(yǎng)綜合改革項目(19005428069)
【分類號】：F426.63;F832.51
【正文快照】： 0引言金融市場中存在多種風險,通常的風險類型包括市場風險、信用風險、流動性風險以及操作風險等,當今的金融創(chuàng)新環(huán)境使得市場風險已經成為金融監(jiān)管的重點。從1987年的股票市場崩盤以及多次的金融危機中,投資者、從業(yè)者以及研究人員一致認為極端的價格波動所對應的市場風險在

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前7條

1 孫志賓,顧嵐;Copula理論在金融中的應用[J];廣西師范大學學報(自然科學版);2004年02期

2 何家偉;孫英雋;李守成;;極值理論對測度我國股票市場風險的應用[J];商業(yè)經濟;2010年22期

3 馬玉林,陳偉忠,施紅俊;極值理論在VaR中的應用及對滬深股市的實證分析[J];金融教學與研究;2003年06期

4 陳守東;孔繁利;胡錚洋;;基于極值分布理論的VaR與ES度量[J];數(shù)量經濟技術經濟研究;2007年03期

5 朱國慶,張維,張小薇,敖路;極值理論應用研究進展評析[J];系統(tǒng)工程學報;2001年01期

6 周開國,繆柏其;應用極值理論計算在險價值(VaR)——對恒生指數(shù)的實證分析[J];預測;2002年03期

7 原俊青;張振宇;王理同;周明華;;基于極值理論的VaR度量模型及實證研究[J];浙江工業(yè)大學學報;2013年05期

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 楊亞男,張慶君;VaR計算中分布的選擇[J];鞍山師范學院學報;2004年06期

2 劉寧;夏恩君;張慶雷;;基于非對稱GARCH與極值理論的商業(yè)銀行信用風險度量模型[J];北京理工大學學報;2012年05期

3 徐國祥,吳澤智;我國指數(shù)期貨保證金水平設定方法及其實證研究——極值理論的應用[J];財經研究;2004年11期

4 程巍,穆杰,王金玉,潘德惠;應用極值理論預測開放式基金贖回量[J];東北大學學報;2005年02期

5 陳青;吳群星;;組合極值風險管理的Copulas函數(shù)選擇[J];當代經濟(下半月);2007年09期

6 張利平;杜鴻;夏軍;徐霞;;氣候變化下極端水文事件的研究進展[J];地理科學進展;2011年11期

7 于群;郭劍波;;電網停電事故的自組織臨界性及其極值分析[J];電力系統(tǒng)自動化;2007年03期

8 楊青;薛宇寧;蔣科;;極端金融風險度量模型述評——基于一致性原理的VaR改進方法[J];復旦學報(自然科學版);2009年06期

9 高麗君;李建平;徐偉宣;陳建明;;基于HKKP估計的商業(yè)銀行操作風險估計[J];系統(tǒng)工程;2006年06期

10 花擁軍;張宗益;;滬深股市極端風險的實證研究與比較分析——基于GPD分布的極值POT模型[J];系統(tǒng)工程;2009年02期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 王宗潤;吳偉韜;;基于Copula-EVT模型的人民幣匯率組合風險測度[A];第三屆（2008）中國管理學年會論文集[C];2008年

2 王宗潤;吳偉韜;;基于Copula-EVT模型的人民幣匯率組合風險測度[A];第三屆（2008）中國管理學年會——技術與創(chuàng)新管理分會場論文集[C];2008年

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 于群;電力系統(tǒng)大停電的自組織臨界特性研究[D];中國電力科學研究院;2010年

2 張相賢;基于極值理論的金融資產配置研究[D];東華大學;2011年

3 潘玲;項目級橋梁管理系統(tǒng)的開發(fā)及其相關的若干問題研究[D];華南理工大學;2011年

4 彭選華;金融風險價值量化分析的模型與實證[D];重慶大學;2011年

5 周浩;中國商業(yè)銀行匯率風險研究[D];西南財經大學;2009年

6 張佩;中國企業(yè)年金全面風險管理研究[D];西南財經大學;2010年

7 王魯非;金融市場風險的尾部估計和極值度量[D];吉林大學;2011年

8 李醫(yī)群;在線第三方支付市場交易效率與風險度量研究[D];東華大學;2011年

9 耿國靖;中國創(chuàng)業(yè)板市場風險測度理論與方法研究[D];遼寧大學;2011年

10 樊智;分形市場理論與金融波動持續(xù)性研究[D];天津大學;2003年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫勇;股票市場波動性及股票市場與GDP、匯率間的相關性分析[D];山東科技大學;2010年

2 樊紅元;FPSO外輸系統(tǒng)風險分析[D];哈爾濱工程大學;2010年

3 汪朋;極值統(tǒng)計方法在風險價值計算中的應用研究[D];昆明理工大學;2008年

4 孫瑩;基于極值理論的風險價值研究及其實證分析[D];昆明理工大學;2009年

5 張雨;Archimedean Copulas函數(shù)在干旱分析中的應用[D];西北農林科技大學;2010年

6 崔素娟;基于動靜態(tài)極值理論的人民幣匯率風險測度[D];東北財經大學;2010年

7 楊波;基于GARCH類-EVT模型的原油價格市場風險的度量[D];浙江工商大學;2011年

8 曹丹;基于極值理論的動態(tài)極端風險度量及其應用研究[D];浙江財經學院;2011年

9 章茜;基于MC-GARCH的我國可轉換債券市場風險的VaR測度研究[D];東華大學;2011年

10 張榮幸;中國股市極值相依性統(tǒng)計研究[D];北方工業(yè)大學;2011年

【二級參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 王慧敏,劉國光;基于極值理論的滬深股市VaR和CVaR分析[J];財貿研究;2005年02期

2 陳培善,林邦慧;極值理論在中長期地震預報中的應用[J];地球物理學報;1973年01期

3 陳學華,楊輝耀;股市風險VaR與ES的動態(tài)度量與分析[J];系統(tǒng)工程;2004年01期

4 花擁軍;張宗益;;滬深股市極端風險的實證研究與比較分析——基于GPD分布的極值POT模型[J];系統(tǒng)工程;2009年02期

5 王潔,王煒p，

本文編號：1302549