隨著我國利率市場化改革進(jìn)程加快,商業(yè)銀行的政策紅利持續(xù)下滑,利差縮窄、存款不穩(wěn)定、流動性收緊等問題凸顯,經(jīng)營壓力日益增加。農(nóng)商行這一我國商業(yè)銀行的特殊群體,作為地方性金融機(jī)構(gòu),正處于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)。隨著農(nóng)村的城鎮(zhèn)化發(fā)展,國有銀行、股份制銀行甚至外資銀行對農(nóng)村市場的重視和戰(zhàn)略布局正在蠶食著農(nóng)商行原有的市場份額。農(nóng)商行要想適應(yīng)此種變化,必須調(diào)整經(jīng)營思路,增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力和風(fēng)險(xiǎn)防御能力。在這種背景下,發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)對于農(nóng)商行增加流動性、轉(zhuǎn)變盈利模式、優(yōu)化信貸資源配置、降低融資成本以及改善資本充足水平等具有積極意義。對于農(nóng)商行來說,發(fā)展資產(chǎn)證券化的同時(shí)必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程一般包括確定證券化資產(chǎn),組建SPV,構(gòu)建證券化資產(chǎn)池,發(fā)行資產(chǎn)支持證券以及后續(xù)管理等環(huán)節(jié)。在資產(chǎn)證券化運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié),涉及的參與者眾多、交易結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜,具有多樣化、分散化的風(fēng)險(xiǎn)特征。本文通過研究X農(nóng)商行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)管理案例,探討各參與主體,尤其是X農(nóng)商行如何識別資產(chǎn)證券化各個(gè)環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),以及如何采取管理措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。最后,提出農(nóng)商行進(jìn)行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的啟示,具體措施包括完善法... 

【文章來源】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市

【文章頁數(shù)】：52 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.4 研究內(nèi)容
    1.5 研究方法
    1.6 本文的創(chuàng)新點(diǎn)
第2章 商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化概述
    2.1 資產(chǎn)證券化的概念
        2.1.1 資產(chǎn)證券化的起源
        2.1.2 資產(chǎn)證券化的定義
        2.1.3 資產(chǎn)證券化的分類
    2.2 資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)
    2.3 資產(chǎn)證券化的運(yùn)作流程
        2.3.1 確定證券化資產(chǎn)
        2.3.2 組建SPV
        2.3.3 構(gòu)建證券化資產(chǎn)池
        2.3.4 發(fā)行資產(chǎn)支持證券
        2.3.5 后續(xù)管理
第3章 我國農(nóng)商行資產(chǎn)證券化發(fā)展分析
    3.1 我國商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程
        3.1.1 萌芽時(shí)期
        3.1.2 探索時(shí)期
        3.1.3 第一次試點(diǎn)
        3.1.4 第二次試點(diǎn)
        3.1.5 重啟試點(diǎn)
        3.1.6 發(fā)展現(xiàn)狀
    3.2 農(nóng)商行開展資產(chǎn)證券化的必要性
        3.2.1 降低流動性風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.2 提高資本充足率
        3.2.3 轉(zhuǎn)變盈利模式
        3.2.4 降低融資成本
        3.2.5 優(yōu)化信貸資源配置
        3.2.6 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控能力
        3.2.7 支持三農(nóng)、中小微企業(yè)融資需求
    3.3 我國農(nóng)商行資產(chǎn)證券化實(shí)踐
        3.3.1 首批試點(diǎn)
        3.3.2 發(fā)展前景
第4章 農(nóng)商行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考察
    4.1 確定證券化資產(chǎn)環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.1 發(fā)起人道德風(fēng)險(xiǎn)
        4.1.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)
    4.2 組建SPV和構(gòu)建資產(chǎn)池環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.1 資產(chǎn)真實(shí)出售風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.2 資產(chǎn)重組的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
    4.3 發(fā)行資產(chǎn)支持證券環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.1 信用增級風(fēng)險(xiǎn)
        4.3.2 信用評級風(fēng)險(xiǎn)
    4.4 后續(xù)管理環(huán)節(jié)的主要風(fēng)險(xiǎn)
        4.4.1 債務(wù)人償付風(fēng)險(xiǎn)
        4.4.2 資產(chǎn)池服務(wù)商風(fēng)險(xiǎn)
        4.4.3 流動性風(fēng)險(xiǎn)
    4.5 外部風(fēng)險(xiǎn)
        4.5.1 利率風(fēng)險(xiǎn)
        4.5.2 匯率風(fēng)險(xiǎn)
        4.5.3 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)
        4.5.4 政策合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)
第5章 農(nóng)商行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)管理案例
    5.1 案例基本情況
        5.1.1 主要參與者
            5.1.1.1 發(fā)起機(jī)構(gòu)/貸款服務(wù)機(jī)構(gòu):X農(nóng)商行
            5.1.1.2 受托機(jī)構(gòu)/發(fā)行人:Z信托公司
            5.1.1.3 聯(lián)席主承銷商/簿記管理人:G證券公司
            5.1.1.4 聯(lián)席主承銷商:S證券公司
            5.1.1.5 資金保管機(jī)構(gòu):Y銀行
            5.1.1.6 信用評級機(jī)構(gòu):H評估公司、D評估公司
            5.1.1.7 律師事務(wù)所:L律師事務(wù)所
        5.1.2 證券交易結(jié)構(gòu)
        5.1.3 證券發(fā)行情況
            5.1.3.1 證券基本情況
            5.1.3.2 證券分級情況
            5.1.3.3 現(xiàn)金流安排
            5.1.3.4 證券本息兌付情況
    5.2 風(fēng)險(xiǎn)分析與管理措施
        5.2.1 確定證券化資產(chǎn)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.1.1 發(fā)起人道德風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.1.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)管理
        5.2.2 組建SPV和構(gòu)建資產(chǎn)池環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.2.1 資產(chǎn)真實(shí)出售風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.2.2 資產(chǎn)重組的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理
        5.2.3 發(fā)行資產(chǎn)支持證券環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.3.1 信用增級風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.3.2 信用評級風(fēng)險(xiǎn)管理
        5.2.4 后續(xù)管理環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.4.1 債務(wù)人償付風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.4.2 第三方機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.4.3 流動性風(fēng)險(xiǎn)管理
        5.2.5 外部風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.5.1 利率風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.5.2 匯率風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.5.3 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)管理
            5.2.5.4 政策合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理
    5.3 風(fēng)險(xiǎn)管理啟示
        5.3.1 完善法律制度體系
        5.3.2 建立監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制
        5.3.3 健全信用評級體系
        5.3.4 規(guī)范參與主體行為
        5.3.5 推動信息系統(tǒng)建設(shè)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的研究成果
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]中小城商行信貸資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)分析[J]. 容堅(jiān)銳,韋秀仙.  時(shí)代金融. 2017(17)
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[5]資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)新模式[J]. 賴小民.  中國金融. 2015(24)
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[10]信息監(jiān)管:我國信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)管之最優(yōu)選擇[J]. 許多奇.  法學(xué)家. 2011(01)

博士論文
[1]信貸資產(chǎn)證券化對中國經(jīng)濟(jì)波動的影響分析[D]. 辛宇非.北京科技大學(xué) 2017
[2]美國資產(chǎn)證券化研究[D]. 張利.吉林大學(xué) 2013

碩士論文
[1]我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化效應(yīng)研究[D]. 李臘梅.安徽大學(xué) 2017
[2]X銀行資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D]. 俞夢華.南京農(nóng)業(yè)大學(xué) 2016
[3]我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化研究[D]. 趙鳳雙.首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2015
[4]我國商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)證券化研究[D]. 崔晨.天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 2014



本文編號：3231096