【摘要】：稅收規(guī)避活動(dòng)在各個(gè)國(guó)家普遍存在,廣大學(xué)者研究得出,稅收規(guī)避決策對(duì)公司非常重要。而且稅收規(guī)避一直都是眾多學(xué)者的研究熱點(diǎn),早期學(xué)者主要在公司避稅程度及影響因素方面對(duì)企業(yè)稅收規(guī)避行為進(jìn)行了研究,在相關(guān)利益者、企業(yè)價(jià)值和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量等方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行稅收規(guī)避所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行了研究,從目前來(lái)看國(guó)內(nèi)有關(guān)稅收規(guī)避對(duì)投資效率影響的研究文獻(xiàn)較少。投資作為企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的動(dòng)力,投資效率影響著企業(yè)的價(jià)值,研究企業(yè)稅收規(guī)避對(duì)投資效率的影響,對(duì)于豐富避稅代理觀和提高企業(yè)的投資效率,降低非效率投資有著重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。傳統(tǒng)理論認(rèn)為,避稅可以提高企業(yè)的企業(yè)價(jià)值,但基于代理理論的避稅概念認(rèn)為,企業(yè)進(jìn)行稅收規(guī)避通常會(huì)加劇公司內(nèi)外的信息不對(duì)稱,使管理者的激勵(lì)契約設(shè)計(jì)失靈,進(jìn)而引發(fā)代理問(wèn)題。而信息不對(duì)稱和代理問(wèn)題是公司投資效率低下的重要原因。因此,本文從避稅代理觀出發(fā),在信息不對(duì)稱理論和委托-代理理論的基礎(chǔ)上,實(shí)證檢驗(yàn)了避稅與企業(yè)資本投資效率之間的關(guān)系。同時(shí),內(nèi)部控制作為企業(yè)的一項(xiàng)重要治理機(jī)制,可以保證企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng),加強(qiáng)對(duì)稅收規(guī)避行為的監(jiān)督,并在一定程度上減輕信息不對(duì)稱、緩解代理沖突,遏制避稅對(duì)企業(yè)資本投資效率的影響。因此,本文還將內(nèi)部控制納入研究分析框架,并研究其對(duì)稅收規(guī)避行為的影響及在稅收規(guī)避與資本投資效率關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用。本文首先介紹了稅收規(guī)避與投資效率的相關(guān)概念和理論:其次梳理了國(guó)內(nèi)外學(xué)者有關(guān)稅收規(guī)避活動(dòng)與投資效率研究相關(guān)的文獻(xiàn);再次進(jìn)行研究設(shè)計(jì),提出假說(shuō),并構(gòu)造內(nèi)部控制對(duì)稅收規(guī)避、稅收規(guī)避對(duì)投資效率、內(nèi)部控制對(duì)稅收規(guī)避以及內(nèi)部控制調(diào)節(jié)效應(yīng)的回歸模型;最后以我國(guó)滬深A(yù)股上市公司2013-2017年的數(shù)據(jù)為研究樣本,對(duì)選取的數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,進(jìn)而得出結(jié)論,提出相關(guān)建議,并說(shuō)明了本文的研究局限和未來(lái)展望。實(shí)證分析的結(jié)果表明:企業(yè)進(jìn)行稅收規(guī)避程度越高,過(guò)度投資越嚴(yán)重,投資效率越低,本文的研究假設(shè)得以驗(yàn)證。而對(duì)投資不足的影響則不顯著,說(shuō)明企業(yè)稅收規(guī)避行為主要加劇了投資過(guò)度,而非投資不足。內(nèi)部控制質(zhì)量越高,稅收規(guī)避程度越低。進(jìn)一步分析顯示:內(nèi)部控制在稅收規(guī)避行為影響資本配置過(guò)程中能起到一定的調(diào)節(jié)作用,即在緩解稅收規(guī)避產(chǎn)生的代理問(wèn)題和信息不對(duì)稱的同時(shí)增強(qiáng)其融資能力,進(jìn)而提高企業(yè)的資本投資效率。上述研究結(jié)論有助于我們理解稅收規(guī)避影響微觀企業(yè)行為的傳導(dǎo)機(jī)制。
【學(xué)位授予單位】：延邊大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F275;F812.42

【參考文獻(xiàn)】

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