本文關(guān)鍵詞：資源性產(chǎn)品國際價(jià)格影響因素的實(shí)證研究——以原油市場為例

  更多相關(guān)文章： 資源性產(chǎn)品價(jià)格 因素分析 Copula建模 原油

【摘要】：資源性產(chǎn)品價(jià)格近10年來不斷上漲起伏,中國作為資源消費(fèi)大國卻沒有與之匹配的定價(jià)權(quán)。本文旨在剖析資源價(jià)格巨幅震蕩的原因,探明關(guān)鍵因素及其作用機(jī)理,為中國有效參與資源國際價(jià)格形成提供依據(jù)。本文利用多元回歸方法和Copula-GARCH建模,篩選出7個(gè)關(guān)鍵因素,分析各因素對原油現(xiàn)價(jià)的影響,并特別關(guān)注極端事件下的協(xié)同效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),非商業(yè)投機(jī)操作成為資源價(jià)格波動(dòng)的主導(dǎo)因素;資源供給的波動(dòng)引起的價(jià)格變化大于需求因素;計(jì)價(jià)貨幣匯率變動(dòng)起到明顯的推手作用;戰(zhàn)略儲(chǔ)備的增加抵減了商業(yè)庫存的總體調(diào)節(jié)效果。實(shí)證結(jié)果顯示市場因素對資源價(jià)格的影響程度及擬合效果均優(yōu)于基本面因素。
【作者單位】： 武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 資源性產(chǎn)品價(jià)格 因素分析 Copula建模 原油
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金“中國參與資源性產(chǎn)品國際價(jià)格形成機(jī)制研究”資助項(xiàng)目(11BJL046)
【分類號】：F416.22
【正文快照】： 一、引言資源性產(chǎn)品因其不可再生性和稀缺性在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位,其價(jià)格的波動(dòng)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至國家穩(wěn)定都能產(chǎn)生直接影響。近10年來,原油、天然氣、煤炭、金屬礦藏品等商品價(jià)格上漲幅度和波動(dòng)頻率都空前加大。2000年1月到2012年6月,全球原油均價(jià)從25.2美元/桶漲到90.7美元

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 朱民;馬欣;;新世紀(jì)的全球資源商品市場——價(jià)格飆升、波動(dòng)、周期和趨勢[J];國際經(jīng)濟(jì)評論;2006年06期

2 孫澤生;宋玉華;林治乾;;國際石油價(jià)格與最優(yōu)國內(nèi)稅率:基于“寡頭”市場結(jié)構(gòu)的分析[J];世界經(jīng)濟(jì);2008年01期

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4 張s，

本文編號：925392