我國(guó)改革開(kāi)放市場(chǎng)經(jīng)歷了40年的高速發(fā)展,中國(guó)特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步發(fā)展,在“黑貓白貓能抓老鼠就是好貓”,“時(shí)間就是效率”等發(fā)展理念驅(qū)動(dòng)下,中國(guó)加深了與世界其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系,不斷深入學(xué)習(xí),學(xué)習(xí)西方的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),又根據(jù)本土的實(shí)際形式,對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)行一系列的摸索開(kāi)放。在2013年伊始,滬深交易所開(kāi)放了證券公司的股票質(zhì)押式交易業(yè)務(wù),這不僅給民營(yíng)公司提供了一種新的融資渠道,同時(shí)也在增加融資人的財(cái)務(wù)杠桿,為市場(chǎng)積聚了風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái),股票質(zhì)押業(yè)務(wù)暴露出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),屢屢登上各大財(cái)經(jīng)報(bào)紙的頭條,盡管作為出資方的證券公司對(duì)已經(jīng)起始運(yùn)作的資產(chǎn)管理計(jì)劃或者自營(yíng)業(yè)務(wù)中的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)進(jìn)行了的風(fēng)險(xiǎn)警告和提示。但由于2015年市場(chǎng)進(jìn)行劇烈動(dòng)蕩,導(dǎo)致許多上市公司都無(wú)法按照質(zhì)押合同兌現(xiàn)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)中的約定責(zé)任,無(wú)法對(duì)質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行回購(gòu)操作,從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞。2018年,監(jiān)管部門:中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、上海及深圳證券交易所針對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)又發(fā)布了《上海證券交易所股票質(zhì)押式回購(gòu)交易會(huì)員業(yè)務(wù)指南(2018年1月修訂)》、《深圳證券交易所股票質(zhì)押式回購(gòu)交易會(huì)員業(yè)務(wù)指南(2018年1月修訂)、《股票質(zhì)押式...

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【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模Figure1-1Scaleofstockpledgerepurchasebusiness

廣東工業(yè)大學(xué)碩士專業(yè)學(xué)位論文2凍結(jié)，從而又引發(fā)其他一系列的金融風(fēng)險(xiǎn)。圖1-1股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模Figure1-1Scaleofstockpledgerepurchasebusiness根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2014-2018年證券公司股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模分別為3375億元、693....

圖1-2股票質(zhì)押回購(gòu)待回購(gòu)規(guī)模Figure1-2Thescaleofstockpledgerepurchasetoberepurchased

股票質(zhì)押業(yè)務(wù)中大股東質(zhì)押率持續(xù)走高，民營(yíng)公司中的話語(yǔ)權(quán)處于的微妙狀態(tài)，種種原因，將影響了上市公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。許多上市公司都無(wú)法按照質(zhì)押合同兌現(xiàn)股票質(zhì)押業(yè)務(wù)中的約定責(zé)任，無(wú)法對(duì)質(zhì)押標(biāo)的進(jìn)行回購(gòu)操作，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)傳遞。面對(duì)這種情況，證券公司似乎并無(wú)法處于主導(dǎo)地位，也沒(méi)有控....

圖2-1股票質(zhì)押式回購(gòu)交易流程

第三章股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析13第三章股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)流程及風(fēng)險(xiǎn)分析3.1股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)流程3.1.1業(yè)務(wù)流程概覽證券公司開(kāi)展的股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)通常是指符合各家機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件的融資人，以融資人自身持有的股票或者其他有價(jià)證券進(jìn)行質(zhì)押，向資金方（本文指證券公司）融入資金，并....

圖2-2股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)違約處理流程

廣東工業(yè)大學(xué)碩士專業(yè)學(xué)位論文14根據(jù)中國(guó)相關(guān)法律，交易違約時(shí)，資金借出方可以處置融資方質(zhì)押的質(zhì)押資產(chǎn)。根據(jù)實(shí)際操作模式，當(dāng)證券公司在抵押回購(gòu)交易中成為資金借出方，一旦融資人出現(xiàn)了不能履行協(xié)議的情況，證券公司常常會(huì)依據(jù)相關(guān)協(xié)議，向證券交易所或者結(jié)算機(jī)構(gòu)提交違反規(guī)定的處理決定，進(jìn)而由....

本文編號(hào)：4032525