本文關(guān)鍵詞：地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：地方政府融資平臺(tái)是我國以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心指導(dǎo)思想下的一個(gè)制度產(chǎn)物。分稅制背景下地方政府財(cái)權(quán)與事權(quán)不匹配,使得地方政府在經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面財(cái)力的運(yùn)用普遍捉襟見肘；而中國的政治下的晉升激勵(lì)制度和預(yù)算約束一硬一軟,使得政府官員有意愿也有能力通過預(yù)算外途徑進(jìn)行項(xiàng)目融資,這就是地方政府融資平臺(tái)產(chǎn)生的制度背景。由此(晉升強(qiáng)激勵(lì)與預(yù)算軟約束)產(chǎn)生的財(cái)政機(jī)會(huì)主義則直接導(dǎo)致地方政府融資平臺(tái)過度融資行為。這兩方面的制度背景構(gòu)成了地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)形成的深層次原因。本文介紹了風(fēng)險(xiǎn)管理理論的基本定義與實(shí)施路徑,依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論,認(rèn)為地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)主要包含戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)五方面。風(fēng)險(xiǎn)的具體表現(xiàn)形式則多種多樣,例如：管理人員能力成疑,兼職現(xiàn)象嚴(yán)重；注冊(cè)資本不足、違規(guī)注資泛濫；財(cái)務(wù)制度不健全；融資偏離實(shí)際需求等等。并對(duì)地方政府融資平臺(tái)公司細(xì)分共性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳盡的梳理。本文總結(jié)了前人對(duì)于地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的研究成果,結(jié)合知名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪已有模型,設(shè)計(jì)出一套從外部環(huán)境、財(cái)務(wù)指標(biāo)、內(nèi)部環(huán)境三方面考察地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的分層模糊評(píng)價(jià)模型。評(píng)價(jià)體系模型分為三級(jí)指標(biāo)層,基本涵蓋了地方政府融資平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)來源。并運(yùn)用該模型對(duì)一家具體的融資平臺(tái)公司——LS城建集團(tuán)進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。本文選取了一家區(qū)縣級(jí)融資平臺(tái)公司——LS城建集團(tuán),作為案例分析對(duì)象。經(jīng)過調(diào)研走訪,分別從風(fēng)險(xiǎn)管理理論要求的項(xiàng)目層、戰(zhàn)略業(yè)務(wù)層、公司層三方面進(jìn)行該公司風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià),發(fā)現(xiàn)該地方政府融資平臺(tái)公司總體風(fēng)險(xiǎn)水平可控,但在風(fēng)險(xiǎn)管理分層中的公司層面蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)較大,例如獨(dú)立經(jīng)營落實(shí)困難、法人治理／公司治理浮于表面、內(nèi)控制度缺失、人力資源制度混亂、缺乏必要的激勵(lì)機(jī)制與投融資決策體制等方面問題客觀存在；而戰(zhàn)略業(yè)務(wù)層面,商業(yè)模式單一,融資渠道受限、缺乏模式創(chuàng)新也值得公司方面注意。對(duì)這些存在明顯風(fēng)險(xiǎn)的事項(xiàng)需進(jìn)行一定的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)與改進(jìn)措施。文章最后從地方政府融資平臺(tái)公司(LS城建集團(tuán))角度給出應(yīng)對(duì)建議。提出首先要理順兩者之間的契約關(guān)系、完善法人治理機(jī)制與用人機(jī)制；然后結(jié)合最新政策重構(gòu)融資體系；最后實(shí)現(xiàn)融資平臺(tái)去行政化、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型的建議。對(duì)于一般的區(qū)縣級(jí)地方政府融資平臺(tái)公司防范風(fēng)險(xiǎn)與自身轉(zhuǎn)型具有一定的借鑒意義。為了文章更具科學(xué)性與可行性,本文使用了文獻(xiàn)調(diào)查法、定性分析法、案例研究法等多種研究方法,在構(gòu)建地方政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型時(shí),還用到了定量方法與專家調(diào)查法,諸多研究方法的運(yùn)用目的是試圖追根溯源,剖析地方政府融資平臺(tái)公司風(fēng)險(xiǎn)。
【關(guān)鍵詞】：地方政府融資平臺(tái) 制度風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
【學(xué)位授予單位】：南京大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.39
【目錄】：

• 摘要3-5
• ABSTRACT5-11
• 第一章 緒論11-16
• 1.1 選題背景及研究意義11-12
• 1.2 概念界定12-14
• 1.3 研究思路與方法14-15
• 1.4 研究框架15-16
• 第二章 基本理論與文獻(xiàn)回顧16-27
• 2.1 風(fēng)險(xiǎn)管理理論16-19
• 2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)的含義16-17
• 2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)管理的概念17-18
• 2.1.3 風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與過程18-19
• 2.2 文獻(xiàn)回顧19-27
• 2.2.1 國外文獻(xiàn)回顧19-21
• 2.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)回顧21-27
• 第三章 地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)分析27-38
• 3.1 地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)類型27-33
• 3.1.1 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)27-29
• 3.1.2 運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)29-30
• 3.1.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)30-32
• 3.1.4 法律風(fēng)險(xiǎn)32-33
• 3.1.5 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)33
• 3.2 地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)制度來源分析33-38
• 3.2.1 分稅制下地方政府事權(quán)與財(cái)權(quán)不平衡34-35
• 3.2.2 財(cái)政機(jī)會(huì)主義35-38
• 第四章 LS城建集團(tuán)政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別38-45
• 4.1 LS城建集團(tuán)運(yùn)行現(xiàn)狀38
• 4.2 LS城建集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別38-45
• 4.2.1 項(xiàng)目層面39
• 4.2.2 戰(zhàn)略業(yè)務(wù)層面39-42
• 4.2.3 公司層面42-45
• 第五章 LS城建集團(tuán)地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)45-61
• 5.1 地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系構(gòu)建45-55
• 5.1.1 設(shè)計(jì)思路46
• 5.1.2 評(píng)價(jià)方法46-47
• 5.1.3 具體構(gòu)建47-55
• 5.2 LS城建集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)55-61
• 5.2.1 總體評(píng)價(jià)56
• 5.2.2 分項(xiàng)評(píng)價(jià)56-59
• 5.2.3 LS城建集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)小結(jié)59-61
• 第六章 LS城建集團(tuán)地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)建議61-69
• 6.1 理順契約關(guān)系61-62
• 6.2 完善法人治理結(jié)構(gòu)62-63
• 6.3 完善人才戰(zhàn)略與激勵(lì)機(jī)制63-64
• 6.3.1 用人機(jī)制與人才戰(zhàn)略63-64
• 6.3.2 完善激勵(lì)機(jī)制64
• 6.4 實(shí)現(xiàn)平臺(tái)公司股權(quán)多元化64-65
• 6.5 拓寬融資渠道,降低融資風(fēng)險(xiǎn)65-67
• 6.6 集團(tuán)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)67-69
• 結(jié)束語69-71
• 研究結(jié)論69-70
• 本文的貢獻(xiàn)70
• 研究不足70-71
• 參考文獻(xiàn)71-75
• 致謝75-76

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1 山東大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 黃U，

本文編號(hào)：308930