本文關(guān)鍵詞：RJ公司引入私募投資對(duì)其上市后經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在當(dāng)今企業(yè)融資難的大背景下,企業(yè)能迅速獲得資本進(jìn)行快速發(fā)展和擴(kuò)張顯得尤為重要,而通過私募股權(quán)基金獲得投資是其中的一條重要途徑。根據(jù)CVSource的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2013年全國(guó)的私募股權(quán)投資超300起,投資額度超200億。到了2014年,截止2014年,全國(guó)的私募股權(quán)投資超600起,投資總額超1200億人民幣,私募股權(quán)投資呈幾何狀態(tài)的增長(zhǎng)趨勢(shì),由于2014年P(guān)E發(fā)展快速,由此衍生的另一個(gè)新模式-股權(quán)眾籌也開始快速增長(zhǎng),2014年因此被稱為股權(quán)眾籌元年�？梢娝侥脊蓹�(quán)投資是當(dāng)前一個(gè)熱點(diǎn)。甚至有“全民私募”的勢(shì)頭。而對(duì)企業(yè)而言,引入私募股權(quán)基金,一般認(rèn)為,一方面能在資金上滿足企業(yè)需求,為企業(yè)解決融資難的問題,更重要的是能幫助企業(yè)完善公司治理,優(yōu)化管理,為企業(yè)提供前瞻性的戰(zhàn)略性指導(dǎo)。本文采用的研究方法為規(guī)范的理論研究和實(shí)際的案例分析相結(jié)合的方法。將私募股權(quán)基本理論、新金融中介理論、信息傳遞模型、股權(quán)結(jié)構(gòu)理論及財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)等與公司績(jī)效與發(fā)展影響相關(guān)的理論作為理論基礎(chǔ),再以RJ公司為研究案例,介紹了RJ公司的相關(guān)背景及狀況,詳細(xì)闡述了RJ公司接受三輪私募投資的主要過程,然后,通過引入同行業(yè)另一家無PE背景,但其行業(yè)規(guī)模、上市時(shí)期相同、股本規(guī)模及主要財(cái)務(wù)指標(biāo)相近的HT公司作為對(duì)比,運(yùn)用一系列財(cái)務(wù)分析指標(biāo)對(duì)公司上市后的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行測(cè)算和評(píng)價(jià),并對(duì)結(jié)果進(jìn)行總結(jié)比較分析,得出引入私募股權(quán)投資比無PE背景的公司更能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效起到正面的有利影響這一結(jié)論;最后,客觀的闡述我國(guó)現(xiàn)今企業(yè)引入私募股權(quán)投資中遇到的問題,并提出相關(guān)建議。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)在于分析的時(shí)間跨度較長(zhǎng),選取了其上市當(dāng)年到2014年共計(jì)9年的研究時(shí)間,對(duì)其長(zhǎng)期績(jī)效的影響更有說服力,同時(shí)豐富了對(duì)引入私募投資公司的建議,使得在考慮私募投資方面更有可操作性。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán) 經(jīng)營(yíng)績(jī)效 財(cái)務(wù)分析 RJ公司
【學(xué)位授予單位】：湘潭大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F719.2;F715.5
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 緒論8-15
• 1.1 背景及意義8-10
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究意義9-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-12
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀10-11
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀11-12
• 1.3 研究框架和內(nèi)容12-13
• 1.3.1 本文研究框架12-13
• 1.3.2 本文研究?jī)?nèi)容13
• 1.4 研究方法和創(chuàng)新13-15
• 1.4.1 研究方法13
• 1.4.2 研究創(chuàng)新13-15
• 第二章 研究理論基礎(chǔ)15-25
• 2.1 私募股權(quán)投資概述15-19
• 2.1.1 私募股權(quán)基金定義15
• 2.1.2 私募股權(quán)基金的分類15-17
• 2.1.3 私募股權(quán)投資特點(diǎn)17-18
• 2.1.4 私募股權(quán)融資的運(yùn)作流程18-19
• 2.2 私募股權(quán)基金對(duì)公司績(jī)效與發(fā)展影響的理論基礎(chǔ)19-25
• 2.2.1 新金融中介理論19-20
• 2.2.2 信息傳遞模型20-22
• 2.2.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)理論22-24
• 2.2.4 財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)24
• 2.2.5 認(rèn)證/監(jiān)督模型24-25
• 第三章 RJ公司引入私募基金分析25-31
• 3.1 RJ公司背景及狀況25-27
• 3.1.1 RJ公司經(jīng)營(yíng)狀況25
• 3.1.2 RJ公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃25-26
• 3.1.3 RJ公司價(jià)值鏈分析26
• 3.1.4 RJ公司所屬行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢(shì)分析26-27
• 3.2RJ公司私募融資的主要過程27-31
• 3.2.1 投資方介紹27
• 3.2.2 前期準(zhǔn)備27-28
• 3.2.3 三輪融資過程28-29
• 3.2.4 海外上市29-31
• 第四章 RJ公司上市后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效分析31-43
• 4.1 分析指標(biāo)與說明31-32
• 4.2 分析過程32-42
• 4.2.1 現(xiàn)金能力32-34
• 4.2.2 盈利能力34-35
• 4.2.3 發(fā)展能力35-37
• 4.2.4 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)37-41
• 4.2.5 公司股權(quán)結(jié)構(gòu)41-42
• 4.3 結(jié)論42-43
• 第五章 企業(yè)引入私募股權(quán)投資的問題與建議43-47
• 5.1 引入私募過程中的企業(yè)面臨的問題43-44
• 5.1.1 對(duì)私募股權(quán)融資的誤讀43
• 5.1.2 難以估算企業(yè)價(jià)值43
• 5.1.3 選擇投資者失敗43-44
• 5.1.4 無法協(xié)調(diào)投融資雙方關(guān)系44
• 5.1.5 低估企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)44
• 5.2 對(duì)引入私募融資的企業(yè)的建議44-47
• 5.2.1 正確理解私募股權(quán)融資44-45
• 5.2.2 客觀估算企業(yè)自身價(jià)值45
• 5.2.3 謹(jǐn)慎選擇投資者45-46
• 5.2.4 協(xié)調(diào)投融資雙方的關(guān)系46
• 5.2.5 風(fēng)險(xiǎn)防范措施46-47
• 參考文獻(xiàn)47-49
• 致謝49-50
• 個(gè)人簡(jiǎn)歷及攻讀學(xué)位期間發(fā)表的論文50

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