本文關鍵詞：存款保險定價比較研究

  更多相關文章： 存款保險定價 比較 Ronn-Verma定價法 預期損失 財務數(shù)據(jù)比較

【摘要】：近幾年來,我國在金融改革方面不斷深化探索與實踐。2013年7月20日,人民銀行進一步推進了利率市場化改革的進程：2014年1月6日,銀監(jiān)會在其年度監(jiān)管工作電話會議上提出重新試點民營銀行。國內(nèi)金融市場的布局與構成會發(fā)生變化,市場將會更加具有活力。2014年11月30日,隨著人民銀行向公眾發(fā)布《存款保險條例(征求意見稿)》,標志著存款保險制度在我國將從純學術研究階段正式過渡到實踐探索的階段。因此,重新梳理存款保險定價的理論,應用定價理論進行模擬測算并比較,具有突出的現(xiàn)實意義。本文將首先從支持存款保險存在的基礎性理論開始梳理,然后較為詳細地分析世界范圍內(nèi)目前存在的兩大流派存款保險定價理論,同時對這兩類理論的原理、假設條件、適用范圍進行比較分析。在理論模型與定價方法梳理完畢后,將首先采用Merton期權定價模型中的Ronn-Verma模型對我國16家上市銀行進行費率的模擬測算,同時研究費率計算結果對定價模型中監(jiān)管寬容度、銀行分紅率的敏感性,以及其對銀行資產(chǎn)負債比率的敏感性。在此之后,將會運用基于信用評級轉換的預期損失定價法,對國內(nèi)具有標準普爾或者穆迪信用評級的12家銀行進行研究,借助信用評級與預期違約率轉換表確定預期違約概率進行定價模擬測算。因為這12家銀行皆為上市銀行,因此會比較分析期權定價法與預期損失定價法的結果。對于既沒有公開市場數(shù)據(jù)、又沒有權威信用評級的廣大中小型商業(yè)銀行,本文將基于其與大型銀行面臨相同市場競爭與風險狀況的假設,通過建立上市銀行財務數(shù)據(jù)與期權定價模型參數(shù)的多元線性回歸模型,嘗試建立財務數(shù)據(jù)比較定價方法,進而應用這個回歸模型推算出非上市銀行的財務數(shù)據(jù)與期權定價模型參數(shù),并應用Ronn-Verma期權定價法進行定價模擬測算,分析結果。由于國內(nèi)資本市場歷史較短,與成熟市場相比存在波動性較大的問題,因此含有監(jiān)管寬容的Ronn-Verma定價費率將會普遍高于預期損失定價費率,因此在應用期權類定價方法時會存在一定的困難�？梢钥紤]首先完善信用評級建設與違約數(shù)據(jù)庫建設,優(yōu)先推廣預期損失類定價方法;當市場發(fā)展更加成熟完善后,期權定價方法由于其對銀行經(jīng)營狀況更加敏感,將會變得比目前更加精確。若采用期權類定價方法定價,銀行應重新審視自身經(jīng)營管理方式,因為分紅率、資產(chǎn)負債比將會顯著影響費率大��；從監(jiān)管當局角度講,由于監(jiān)管寬容程度也會顯著影響費率,應對不同銀行采用不同的監(jiān)管寬容程度,實現(xiàn)維護銀行安全與監(jiān)管目的。對于沒有上市的中小型銀行,可以將基于財務數(shù)據(jù)比較的定價方法作為確定存款保險費率的一個重要的參考方法,同時,更重要的是需要加速建立起國內(nèi)銀行損失數(shù)據(jù)庫,將這些銀行納入到信用評級體系中來。
【關鍵詞】：存款保險定價 比較 Ronn-Verma定價法 預期損失 財務數(shù)據(jù)比較
【學位授予單位】：中國海洋大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F832.1;F224
【目錄】：

• 摘要5-7
• Abstract7-11
• 0 緒論11-19
• 0.1 研究背景和研究意義11-12
• 0.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-16
• 0.2.1 國外研究現(xiàn)狀12-14
• 0.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀14-16
• 0.3 研究方法與創(chuàng)新點16-17
• 0.3.1 研究方法16
• 0.3.2. 創(chuàng)新點16-17
• 0.3.3 研究局限性17
• 0.4 論文主要內(nèi)容框架17-18
• 0.5 技術路線圖18-19
• 1 存款保險相關理論基礎與國內(nèi)現(xiàn)狀19-29
• 1.1 存款保險概念19-20
• 1.1.1 存款保險概念19
• 1.1.2 存款保險與其他財產(chǎn)保險的異同點19-20
• 1.2 存款保險存在的理論支持依據(jù)20-23
• 1.2.1 銀行擠兌現(xiàn)象21-22
• 1.2.2 金融脆弱性理論22
• 1.2.3 金融風險傳染性22-23
• 1.3 存款保險對金融市場的影響23-25
• 1.3.1 存款保險對金融市場的積極影響23-24
• 1.3.2 存款保險對金融市場的消極影響24-25
• 1.4 存款保險在我國實行的現(xiàn)實意義分析25-29
• 1.4.1 我國宏觀經(jīng)濟條件變化對金融市場的影響26-27
• 1.4.2 《存款保險條例》分析解讀27-29
• 2 存款保險定價模型29-41
• 2.1 Merton期權模型類定價模型29-35
• 2.1.1 Black-Scholes-Merton期權定價模型29-30
• 2.1.2 Merton將B-S-M期權定價模型應用于存款保險定價30-32
• 2.1.3 Marcus與Shaked基于Merton模型的方法32-33
• 2.1.4 Ronn與Verma考慮監(jiān)管寬容的模型33-34
• 2.1.5 Duan(1994)對Ronn-Verma模型的發(fā)展34-35
• 2.2 預期損失定價模型35-37
• 2.2.1 預期損失定價法35-36
• 2.2.2 預期損失定價法各相關概念解析36-37
• 2.3 預期損失定價法中相關參數(shù)估計方法37-41
• 2.3.1 預期違約概率估計方法37-38
• 2.3.2 違約損失率估計方法38-39
• 2.3.3 存款保險定價中適用的相關方法分析選擇39-41
• 3 期權類定價方法與預期損失類定價方法比較分析41-45
• 3.1 兩種定價方法研究思想來源分析41-42
• 3.1.1 Merton期權定價模型類方法思想來源41
• 3.1.2 預期損失類定價方法思想來源41-42
• 3.2 兩種定價方法的假設條件、應用條件比較42-43
• 3.2.1 Merton期權定價模型類方法假設與應用條件42-43
• 3.2.2 預期損失類定價方法假設與應用條件43
• 3.3 兩種方法在我國現(xiàn)狀下的適用性與應用前景43-45
• 4 我國存款保險費率測算45-77
• 4.1 研究樣本選擇與數(shù)據(jù)處理45-47
• 4.1.1 研究樣本選擇依據(jù)45
• 4.1.2 研究樣本選擇結果45-47
• 4.1.3 樣本數(shù)據(jù)選取與處理47
• 4.2 應用期權類定價方法存款保險費率模擬測算47-66
• 4.2.1 定價方法原理簡述47-49
• 4.2.2 上市銀行應用期權定價法的模擬測算過程49-61
• 4.2.3 存款保險費率影響因素分析61-66
• 4.2.4 期權定價模型模擬測算小結66
• 4.3 應用預期損失方法的存款保險費率模擬測算66-73
• 4.3.1 預期違約率的估計67-69
• 4.3.2 違約損失率的估計69-70
• 4.3.3 預期損失費率估計70-71
• 4.3.4 預期損失定價法費率與Ronn-Verma期權定價法費率對比71-73
• 4.4 非上市且無信用評級銀行的財務數(shù)據(jù)比較定價方法費率模擬測算73-76
• 4.4.1 財務數(shù)據(jù)比較定價方法原理簡述73
• 4.4.2 財務數(shù)據(jù)比較方法定價模擬測算過程73-75
• 4.4.3 財務數(shù)據(jù)比較定價方法模擬測算結果分析75-76
• 4.5 存款保險費率模擬測算小結76-77
• 5 總結與展望77-79
• 5.1 研究總結77-78
• 5.2 研究展望78-79
• 參考文獻79-82
• 附錄182-86
• 附錄286-87
• 致謝87-88
• 個人簡歷88

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