發(fā)布時間：2017-08-31 21:30

  本文關鍵詞：基于審計意見視角的上市公司退市風險預警研究

  更多相關文章： 審計意見 退市風險 預警模型 財務指標

【摘要】：隨著國際化的進程,我國市場經濟面臨日趨激烈的競爭,上市公司生存壓力加劇,持續(xù)經營能力減弱,越來越多的上市公司因財務或非財務問題逐漸由財務健康慢慢步入危機狀態(tài),最終導致企業(yè)面臨退市風險,被迫退出證券市場的舞臺。企業(yè)的退市是一個緩慢的過程,并且退市風險事先可以通過一些財務和非財務指標進行預測,但是也有一定的不準確性。本文介紹了契約理論、信息不對稱理論和博弈論三個理論基礎,闡述了我國上市公司退市風險的定義和上市公司退市風險預警制度及其功能,重點描述了審計意見、財務指標、退市風險三者之間的關系,認為財務指標是審計意見的依據,審計意見是財務指標的鑒證,同時審計意見和財務指標都能在一定程度上增加預測企業(yè)退市風險的信息含量。提出了不同的審計意見對上市公司退市風險有著不同的預警作用、并且隨著退市風險的臨近呈現審計意見的預警作用越強的兩個基本假設。闡述了相關樣本和預警指標的選取,設計財務指標作為控制變量,審計意見作為自變量,上市公司退市風險概率作為模型研究因變量,采用Logistic回歸分析實證研究法,分析能有效預警上市公司退市風險的指標體系,建立一套合理、有效的上市公司退市風險預警模型。通過研究得出：無法表示意見和否定意見與企業(yè)退市風險成明顯的正相關關系,標準無保留審計意見與審計意見之間在一定程度上成負相關,這與以往學者的研究結論一致,而無保留加強調事項段的審計意見和保留意見通常被認為與上市公司退市無明顯的關系,這一結論在本文得到了相反的論證。通過數據表明,無保留加強調事項段和保留意見與上市公司退市風險之間是正相關的,并且本文通過對審計意見的分類處理,對不同意見類型求出了其與退市企業(yè)之間的相關系數。本文從審計意見視角對我國上市公司進行退市風險進行預警機制的研究,以提高企業(yè)經營者及管理著對建立退市風險的意識,以及應該關注公司的退市關鍵指標,幫助企業(yè)外部投資者和監(jiān)管者準確識別出風險企業(yè),降低投資風險,優(yōu)化市場管理效率。
【關鍵詞】：審計意見 退市風險 預警模型 財務指標
【學位授予單位】：長沙理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F239.4;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 第一章 緒論10-18
• 1.1 研究背景與意義10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國內外研究現狀及述評11-15
• 1.2.1 研究現狀11-14
• 1.2.2 研究述評14-15
• 1.3 研究內容和方法15-16
• 1.3.1 研究內容15-16
• 1.3.2 研究方法16
• 1.4 本文創(chuàng)新點16-18
• 1.4.1 行業(yè)視角的創(chuàng)新17
• 1.4.2 指標選取的創(chuàng)新17-18
• 第二章 基礎理論與上市公司退市風險預警相關概述18-32
• 2.1 退市風險預警理論基礎18-24
• 2.1.1 契約理論18-20
• 2.1.2 信息不對稱理論20-22
• 2.1.3 博弈論22-24
• 2.2 退市風險預警相關概述24-26
• 2.2.1 上市公司退市風險的定義24-25
• 2.2.2 上市公司退市風險預警制度25
• 2.2.3 上市公司退市風險預警模型功能25-26
• 2.3 審計意見與上市公司退市風險的相關性分析26-32
• 2.3.1 審計意見類型26-29
• 2.3.2 審計意見與上市公司財務指標關系分析29
• 2.3.3 上市公司財務指標與退市風險關系分析29-30
• 2.3.4 審計意見與上市公司退市風險分析30-32
• 第三章 研究設計32-37
• 3.1 提出假設與理論分析32-33
• 3.1.1 提出相關假設32
• 3.1.2 相關理論分析32-33
• 3.2 樣本的選擇33-34
• 3.2.1 樣本選取原則33-34
• 3.2.2 樣本選取34
• 3.3 預警指標的選取34-37
• 第四章 LOGISTIC回歸模型下的上市公司退市風險預警研究37-51
• 4.1 LOGISTIC回歸模型37-39
• 4.1.1 模型介紹37-38
• 4.1.2 模型推導38-39
• 4.2 LOGISTIC回歸下的上市公司退市風險預警模型實證研究39-51
• 4.2.1 模型變量的篩選方法39-40
• 4.2.2 對H2-H5的檢驗40-44
• 4.2.3 對H1的檢驗44-46
• 4.2.4 對H6的檢驗46-51
• 第五章 研究結論與建議51-56
• 5.1 研究結論51-54
• 5.1.1 研究發(fā)現51-53
• 5.1.2 結論啟示53-54
• 5.2 研究的局限性與建議54-56
• 5.2.1 計量方法還待改進54
• 5.2.2 樣本選取還需創(chuàng)新54
• 5.2.3 評價指標還應多樣化54-56
• 參考文獻56-59
• 致謝59-60
• 附錄A (研究生期間發(fā)表的論文與參與的課題研究)60

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本文編號：768054