發(fā)布時(shí)間：2017-08-30 08:19

  本文關(guān)鍵詞：金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)研究

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【摘要】：在金融市場(chǎng)交易中,金融商品的專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜性往往會(huì)導(dǎo)致交易雙方信息不對(duì)稱(chēng)的現(xiàn)象,而傳統(tǒng)交易又實(shí)行買(mǎi)者自負(fù)原則,那么投資者在金融交易中所承受的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被加重,導(dǎo)致不公。金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)要求金融機(jī)構(gòu)有確信理由相信把適合的金融商品推薦或銷(xiāo)售給合適的投資者,這項(xiàng)義務(wù)的適用在實(shí)踐中能起到緩解這種不公的作用。其作為保護(hù)投資者利益的安全閥,最初僅存在于美國(guó)的行業(yè)自律性規(guī)范中,而后不斷得到演繹和發(fā)展,最終成為目前大多數(shù)國(guó)家或地區(qū)金融監(jiān)管的一項(xiàng)原則或具體規(guī)則,完成了從道德規(guī)范到法律規(guī)范的蛻變。雖然我國(guó)也在證券市場(chǎng)中引入適合性義務(wù),但與其他國(guó)家或地區(qū)相比,其還存在諸多缺陷,為此,亟需完善我國(guó)的適合性義務(wù),以實(shí)現(xiàn)其作為保護(hù)投資者利益的制度價(jià)值。文章主體分為四個(gè)部分對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行闡述:第一部分對(duì)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的理論基礎(chǔ)進(jìn)行介紹,對(duì)適合性義務(wù)的定義、內(nèi)容予以界定,指出適合性義務(wù)旨在將適合的金融商品推薦或銷(xiāo)售給合適的投資者,另外從合理根據(jù)適合性、特定客戶(hù)適合性與數(shù)量適合性等方面來(lái)豐富其義務(wù)內(nèi)涵。并闡釋了代理理論、特殊情節(jié)理論、掛牌營(yíng)業(yè)理論來(lái)分析適合性義務(wù)的正當(dāng)性,同時(shí)從信息不對(duì)稱(chēng)與制度供給層面來(lái)論證其存在的必要性。第二部分通過(guò)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)關(guān)于適合性義務(wù)的規(guī)范進(jìn)行分析,提出目前在規(guī)范領(lǐng)域所存在的問(wèn)題,主要表現(xiàn)在立法層次低,金融商品分類(lèi)不完善,投資者分類(lèi)制度不完善,適合性義務(wù)豁免規(guī)定缺失和違反適合性義務(wù)的法律責(zé)任不健全等方面。第三部分對(duì)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)進(jìn)行域外考察,美國(guó)、歐盟、日本、臺(tái)灣的適合性義務(wù)要求金融機(jī)構(gòu)必須以合理的努力去調(diào)查客戶(hù)的身份、知識(shí)經(jīng)驗(yàn)、財(cái)產(chǎn)狀況、投資目標(biāo),并在了解產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,把合適的金融商品銷(xiāo)售給合適的客戶(hù)。并指出這些國(guó)家和地區(qū)的適合性義務(wù)在立法層級(jí)、立法定位、適用對(duì)象、法律責(zé)任等方面的差異。第四部分提出我國(guó)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的制度完善建議,主要針對(duì)我國(guó)適合性義務(wù)存在的缺陷,借鑒域外國(guó)家或地區(qū)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)來(lái)進(jìn)行制度完善:(1)要借《證券法》第五次修改之際在法律層面明確規(guī)定適合性義務(wù),界定其為保護(hù)投資者的制度;(2)確定以財(cái)務(wù)為標(biāo)準(zhǔn)的投資者分類(lèi)制度,健全投資者分類(lèi)轉(zhuǎn)換程序以貫徹分級(jí)保護(hù);(3)進(jìn)行金融商品或服務(wù)的分類(lèi)以實(shí)現(xiàn)差異化的適合性義務(wù);(4)明確規(guī)定金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)豁免場(chǎng)合,以平衡金融機(jī)構(gòu)與投資者之間的利益格局;(5)確保法律規(guī)范的生命力,更好維護(hù)投資者利益,將適合性義務(wù)的法律責(zé)任性質(zhì)定位為侵權(quán)責(zé)任,同時(shí)規(guī)定適用過(guò)錯(cuò)推定的歸責(zé)原則、因果關(guān)系倒置、損害賠償額推定為本金減損額的責(zé)任構(gòu)成要件。
【關(guān)鍵詞】：信息不對(duì)稱(chēng) 適合性義務(wù) 投資者分類(lèi) 金融商品分類(lèi)
【學(xué)位授予單位】：河南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F832.3
【目錄】：

• 摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 引言11-13
• 一、金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)理論基礎(chǔ)13-23
• （一）金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的定義與內(nèi)容13-16
• 1.適合性義務(wù)的定義14
• 2.金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的內(nèi)容14-16
• （二）金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的正當(dāng)性16-17
• 1.代理理論16
• 2.特殊情節(jié)理論16-17
• 3.掛牌營(yíng)業(yè)理論17
• （三）金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)必要性17-23
• 1.現(xiàn)實(shí)層面—信息不對(duì)稱(chēng)18-19
• 2.制度層面—從信息披露演變到適合性義務(wù)19-23
• 二、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的規(guī)范與缺陷23-33
• （一）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的規(guī)范23-27
• 1.金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的一般規(guī)范23-24
• 2.不同市場(chǎng)下的金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的規(guī)范24-27
• （二）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的缺陷27-33
• 1.現(xiàn)行規(guī)則立法層次低27-28
• 2.金融商品分類(lèi)不完善28-29
• 3.投資者分類(lèi)制度不完善29-30
• 4.適合性義務(wù)豁免規(guī)定缺失30-31
• 5.違反適合性義務(wù)的法律責(zé)任不健全31-33
• 三、金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的域外考察33-45
• （一）美國(guó)法上的金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)33-36
• 1.自律規(guī)則層面的適合性義務(wù)33-34
• 2.法律層面的適合性義務(wù)34-35
• 3.法院對(duì)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的適用35-36
• （二）歐盟法上的金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)36-40
• 1.金融商品的分類(lèi)37
• 2.投資者分類(lèi)保護(hù)37-38
• 3.適合性評(píng)估和適當(dāng)性評(píng)估38-40
• （三）日本法上的金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)40-42
• 1.適合性義務(wù)的概況40-41
• 2.適合性義務(wù)的特點(diǎn)41-42
• （四）我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)法上的金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)42-43
• 1.我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的概況42
• 2.我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)適合性義務(wù)的特點(diǎn)42-43
• （五）域外金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)異同43-45
• 1.域外金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的共同點(diǎn)43-44
• 2.域外金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)不同點(diǎn)44-45
• 四、我國(guó)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的制度完善45-59
• （一）我國(guó)金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的立法層次提升45-47
• 1.關(guān)于金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的法律定位45-46
• 2.關(guān)于金融機(jī)構(gòu)適合性義務(wù)的法律定性46-47
• （二）金融商品的分類(lèi)細(xì)化47-48
• 1.金融商品的分類(lèi)47-48
• 2.投資服務(wù)的分類(lèi)48
• （三）投資者分類(lèi)保護(hù)的完善48-51
• 1.以財(cái)產(chǎn)為標(biāo)準(zhǔn)的投資者分類(lèi)48-50
• 2.投資者變動(dòng)程序的完善50
• 3.分類(lèi)之下的區(qū)別保護(hù)50-51
• （四）適合性義務(wù)豁免的完善51-53
• 1.適合性義務(wù)適用對(duì)象的豁免51-52
• 2.適合性義務(wù)適用情形的豁免52-53
• （五）適合性義務(wù)民事責(zé)任的完善53-59
• 1.適合性義務(wù)民事責(zé)任的性質(zhì)53-55
• 2.侵權(quán)責(zé)任形式的確定55
• 3.侵權(quán)責(zé)任構(gòu)成要件的認(rèn)定55-56
• 4.賠償數(shù)額的確定56-59
• 結(jié)語(yǔ)59-61
• 參考文獻(xiàn)61-65
• 致謝65-67
• 攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄67-68

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本文編號(hào)：758221