在國家提出"三去一降一補"的大背景下,新一輪債轉股以高度市場化為特點2016年正式重啟,市場化債轉股是實現企業(yè)"降杠桿""輕裝上陣"的重要途徑之一。大部分煤炭企業(yè)在當前的經濟下行中資產負債率屢屢上升,面臨著較大的財務危機。本論文主要研究了目前煤炭企業(yè)市場化債轉股的意義,對企業(yè)發(fā)展從融資、資本結構、股權結構、治理方式的優(yōu)勢,以及對銀行方面處理不良資產的好處;介紹了目前煤炭企業(yè)實施債轉股的進程,遇到的困境以及出現這些困境的原因分析,包括機制問題、市場問題、企業(yè)自身問題等;最后針對這些原因,提出了可行性的意見。

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【文章目錄】：
一、市場化債轉股的意義
    (一)市場化債轉股對煤炭企業(yè)的意義
    (二)市場化債轉股對銀行的意義
二、煤炭企業(yè)市場化債轉股實施過程中的局限性
    (一)債轉股在幫助煤炭企業(yè)脫困、促進煤炭經濟復蘇方面的作用有限
    (二)市場化債轉股的轉股價格難以確定
    (三)債轉股的退出機制不完善
三、煤炭企業(yè)市場化債轉股落地難的原因
    (一)缺少內生動力源,時間節(jié)點選擇不利
    (二)保障機制不完善,利益不一致,基礎不扎實
    (三)成本高,風險大
    (四)異化為明股實債
四、煤炭企業(yè)市場化債轉股實施建議
    (一)加強認識,樹立堅定的信心
    (二)有大局觀,統(tǒng)籌兼顧,確保操作規(guī)范
    (三)呼吁各大主體積極參加,公平競爭,合理定價
    (四)在穩(wěn)中求創(chuàng)新,適當給予政策支持
    (五)政府正確引導,法律制度保障,科學定制轉股價格
    (六)嚴格篩選債轉股對象企業(yè)
    (七)合理控制債轉股的規(guī)模和比例,防范債轉股帶來的潛在風險
    (八)集團協(xié)同
    (九)加快企業(yè)內部改革進程,確保債轉股成效
五、展望和不足



本文編號：4036229