近幾年來(lái),開放式基金日益得到投資者的喜愛,成為市場(chǎng)重要組成之一。開放式基金除了擁有封閉式基金的”共贏經(jīng)濟(jì)利益,共擔(dān)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)”的特點(diǎn)之外,還有隨投資者需求申購(gòu)與贖回的優(yōu)勢(shì)。2015年至今中國(guó)的基金業(yè)已經(jīng)進(jìn)入防范風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)范向上階段。隨著我國(guó)開放式基金行業(yè)的不斷完善漸入佳境,投資者日益重視對(duì)基金業(yè)績(jī)的參考,其行為也隨業(yè)績(jī)不同而發(fā)生相應(yīng)的變化。本文以2008年前成立且至2019年仍存續(xù)的80只開放式基金為研究對(duì)象,圍繞以下三方面問(wèn)題進(jìn)行研究。第一:基于業(yè)績(jī)下基金投資者具體的行為及其動(dòng)態(tài)變化。第二:基于基金業(yè)績(jī)下投資者的行為是否會(huì)因基金類型的差異而發(fā)生變化。第三:對(duì)市場(chǎng)周期進(jìn)行劃分后,投資者行為是否也會(huì)伴隨市場(chǎng)狀況呈現(xiàn)相應(yīng)的周期性。開放式基金業(yè)績(jī)的評(píng)測(cè)在投資者認(rèn)清投資的狀況和辨識(shí)基金經(jīng)理上都有指導(dǎo)性作用,一個(gè)良好的測(cè)評(píng)體系是研究投資者行為的必備條件。本文采用Fama-French五因素定價(jià)模型的計(jì)算方式對(duì)特定基金的44個(gè)季度業(yè)績(jī)進(jìn)行測(cè)算,并將基金按類別與市場(chǎng)周期進(jìn)行詳細(xì)分類,以期實(shí)證研究投資者行為的差異。最終得出結(jié)論:（1）投資者行為會(huì)因基金類別的差異而有所變化,股票型投資者和債券型投資者在投資... 

【文章頁(yè)數(shù)】：64 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景與選題意義
    1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述
    1.3 研究?jī)?nèi)容與方法
    1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)與不足
第2章 基金業(yè)績(jī)與投資者行為的理論基礎(chǔ)與現(xiàn)狀分析
    2.1 投資者行為的相關(guān)理論
    2.2 基金業(yè)績(jī)影響投資者行為的機(jī)理分析
    2.3 我國(guó)基金業(yè)績(jī)與投資者現(xiàn)狀分析
第3章 基金業(yè)績(jī)的評(píng)估方法與業(yè)績(jī)測(cè)算
    3.1 基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估的相關(guān)方法
    3.2 Fama-French五因子模型
    3.3 基金業(yè)績(jī)測(cè)算
第4章 基于不同類型基金業(yè)績(jī)的投資者行為的實(shí)證研究
    4.1 樣本選擇與模型選取
    4.2 變量選擇與描述性統(tǒng)計(jì)
    4.3 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
第5章 不同股市周期下基金業(yè)績(jī)的投資者行為研究
    5.1 模型選取與構(gòu)建
    5.2 數(shù)據(jù)的選取
    5.3 實(shí)證檢驗(yàn)及結(jié)果分析
結(jié)論與建議
參考文獻(xiàn)
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基金業(yè)績(jī)對(duì)贖回行為的影響:公司治理特征的調(diào)節(jié)效應(yīng)[J]. 許林,韋雨田,喻國(guó)平.  金融發(fā)展研究. 2019(09)
[2]綠色開放式基金績(jī)效與資金流量關(guān)系研究[J]. 唐亞暉,姚志遠(yuǎn),肖茜文.  經(jīng)濟(jì)縱橫. 2019(08)
[3]基于高頻交易數(shù)據(jù)的“羊群行為”測(cè)度模型[J]. 朱菲菲,唐涯,徐建國(guó),李宏泰.  數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究. 2019(08)
[4]正反饋交易、羊群行為和持續(xù)性下的股價(jià)波動(dòng)[J]. 方毅,孟佶賢.  蘭州大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2019(04)
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[6]特質(zhì)波動(dòng)率與股票收益——基于Fama-French五因子模型的研究[J]. 熊熊,孟永強(qiáng),李冉,沈德華.  系統(tǒng)科學(xué)與數(shù)學(xué). 2017(07)
[7]Fama-French五因子模型在中國(guó)股票市場(chǎng)的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 李志冰,楊光藝,馮永昌,景亮.  金融研究. 2017(06)
[8]基于行為金融視角的基金申贖行為實(shí)證研究[J]. 張博,扈文秀,楊熙安.  運(yùn)籌與管理. 2017(04)
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[10]Fama-French五因子模型比三因子模型更勝一籌嗎——來(lái)自中國(guó)A股市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 趙勝民,閆紅蕾,張凱.  南開經(jīng)濟(jì)研究. 2016(02)



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