2002年證監(jiān)會通過的《上市公司自理準(zhǔn)則》中明確表示:“經(jīng)股東大會批準(zhǔn),上市公司可以為董事高管購買責(zé)任保險(xiǎn)”。同年,萬科股份有限公司與中國平安保險(xiǎn)公司簽訂合同,成為董事高管責(zé)任保險(xiǎn)的第一買主。此后,購買董責(zé)險(xiǎn)的公司逐年增多但增速緩慢,以至其在很長一段時(shí)間內(nèi)都處于邊緣化的尷尬境地。近日,科創(chuàng)板的出現(xiàn)再一次將董責(zé)險(xiǎn)拉回到人們的視野內(nèi)。據(jù)媒體報(bào)道,我國28家科創(chuàng)板企業(yè)中就有13家公司投保了董責(zé)險(xiǎn),接近50%的投保率背后似乎具有某種內(nèi)在聯(lián)系�？苿�(chuàng)板企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)新以及股票價(jià)格波動大等特征很容易觸發(fā)股東和管理層、公司和股民之間的內(nèi)在矛盾,增加企業(yè)和董事高管被訴訟的風(fēng)險(xiǎn),因此,科創(chuàng)企業(yè)相比其他企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理及公司治理方面更需要保險(xiǎn)公司的助力。為深入探討董事高管責(zé)任保險(xiǎn)對我國企業(yè)的影響機(jī)理,本文先從公司治理的角度,選取2009—2018年滬深A(yù)股上市公司為研究樣本,實(shí)證檢驗(yàn)了董事高管責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)價(jià)值間的內(nèi)在聯(lián)系。在此基礎(chǔ)上,從技術(shù)創(chuàng)新的角度出發(fā),進(jìn)一步探究董責(zé)險(xiǎn)與企業(yè)價(jià)值之間可能存在的作用路徑。實(shí)證結(jié)果表明;（1）企業(yè)引入董事高管責(zé)任保險(xiǎn)能顯著提升企業(yè)價(jià)值,并且在不同制度環(huán)境下,其治理作用存在顯... 

【文章來源】：云南財(cái)經(jīng)大學(xué)云南省

【文章頁數(shù)】：65 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

本文研究框架

第三章相關(guān)理論基礎(chǔ)及制度背景21等具有一定規(guī)定，但規(guī)定過于簡單且缺乏可操作性。最后，股東代表訴訟制度不完善�，F(xiàn)有法律一方面股東訴訟范圍模糊，另一方面未對股東訴訟費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)及補(bǔ)償問題作出明確規(guī)定。三是保險(xiǎn)合同界定不清晰。首先，保險(xiǎn)合同中對于被保險(xiǎn)人的范圍不明確，若董事卸任后發(fā)生的第三方索賠是否在承包范圍內(nèi)沒有明確說明。其次，不當(dāng)行為的界定不清晰、對于高管在非正式崗位任職導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)訴訟未給予說明，且關(guān)于高管故意行為和過失行為的認(rèn)定不夠具體。最后，公司補(bǔ)償責(zé)任設(shè)置不合理。我國在合同中規(guī)定的公司補(bǔ)償制度是通過直接翻譯美國相關(guān)規(guī)定而來的，而我國目前法律法規(guī)并沒有關(guān)于公司補(bǔ)償制度的規(guī)定。因此，這樣的規(guī)定在我國形同虛設(shè)。盡管董責(zé)險(xiǎn)在我國的發(fā)展步履維艱，但也在摸索中不斷前進(jìn)，并于2009年在國內(nèi)出現(xiàn)了首次理賠案例，廣汽長豐董事高管因證券虛假陳述被提起訴訟，最終該公司與原告達(dá)成協(xié)議——向原告賠償包括訴訟費(fèi)用在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)損失98萬元。然而由于廣汽長豐事前購買了美亞保險(xiǎn)公司推出的董事高管責(zé)任保險(xiǎn)，根據(jù)事先規(guī)定程序進(jìn)行理賠后，美亞保險(xiǎn)承擔(dān)了其80萬的經(jīng)濟(jì)損失，董責(zé)險(xiǎn)不再成為華而不實(shí)的“擺設(shè)”，而是實(shí)實(shí)在在的保障。此后，董責(zé)險(xiǎn)在科創(chuàng)板行業(yè)的應(yīng)用也得到了一定認(rèn)可。2019年9月6日，安達(dá)保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，我國28家科創(chuàng)板企業(yè)中就有13家購買了董責(zé)險(xiǎn)。針對我國新興市場，不少高管公開表示有必要購買董事高管責(zé)任保險(xiǎn)，并將投保情況納入科創(chuàng)板信息披露中，降低企業(yè)可能面臨的訴訟風(fēng)險(xiǎn)，以保護(hù)中小投資者權(quán)益，推動科創(chuàng)板平穩(wěn)運(yùn)行。圖3.1上市公司購買董責(zé)險(xiǎn)的年代分布（手工搜集整理）

第三章相關(guān)理論基礎(chǔ)及制度背景22圖3.22018年上市公司購買董責(zé)險(xiǎn)的行業(yè)分布（手工搜集整理）三、技術(shù)創(chuàng)新的制度背景我國對于技術(shù)創(chuàng)新的政策支持可追溯到改革開放的初期，然而由于當(dāng)時(shí)高度行政管理下的科技結(jié)構(gòu)很不合理，導(dǎo)致科技資源浪費(fèi)問題較嚴(yán)重，科技創(chuàng)新效果甚微。在市場化改革階段，隨著我國科技管理體制“競爭機(jī)制”的確立和市場化強(qiáng)度的加強(qiáng)，通過科研機(jī)構(gòu)改制為企業(yè)，科研成果轉(zhuǎn)化等新制度，極大促進(jìn)了我國科技創(chuàng)新與經(jīng)濟(jì)的結(jié)合。在創(chuàng)新體制建設(shè)的新時(shí)期，我國的政策制定從科技政策轉(zhuǎn)向了創(chuàng)新政策。2006年頒布的《國家“十一五”科學(xué)技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》明確了我國未來五年需大力推進(jìn)科技進(jìn)步與創(chuàng)新的發(fā)展思路，提出了建設(shè)創(chuàng)新型國家的戰(zhàn)略目標(biāo)�！笆晃濉逼陂g，科技部在國家科技攻關(guān)計(jì)劃基礎(chǔ)上設(shè)立了國家技術(shù)支撐計(jì)劃，重點(diǎn)支持企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，強(qiáng)調(diào)要突出企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的主體地位，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合。此后，“十二五”科技發(fā)展目標(biāo)進(jìn)一步指出，需大力提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力以提升科技競爭力，為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變提供有力支撐�！笆濉笔状翁岢龅膭�(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享理念中，創(chuàng)新居首。由此可見，創(chuàng)新在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要地位。為激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新積極性，國務(wù)院有關(guān)部門出臺了一系列配套措施。主要包括：一、加大財(cái)政支持力度。在重點(diǎn)科技創(chuàng)新領(lǐng)域，與高校、科研機(jī)構(gòu)、企業(yè)深度合作，并改善國家基金支持方式；二、稅收優(yōu)惠政策。如：加速計(jì)提研發(fā)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]董事高管責(zé)任保險(xiǎn)與審計(jì)費(fèi)用增加:監(jiān)督、激勵(lì)還是縱容?——基于中國A股經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J]. 凌士顯.  審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究. 2020(01)
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[10]董事高管責(zé)任保險(xiǎn)與企業(yè)財(cái)務(wù)困境風(fēng)險(xiǎn)——基于A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 胡國柳,彭遠(yuǎn)懷.  財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐. 2018(06)

博士論文
[1]德國董事責(zé)任保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)及運(yùn)行研究[D]. 孫莉婷.吉林大學(xué) 2013



本文編號：3601042