發(fā)布時(shí)間：2019-04-30 15:54

【摘要】：隨著金融市場(chǎng)的全面開放,我國(guó)商業(yè)銀行面臨著與發(fā)達(dá)國(guó)家提供全方位服務(wù)的綜合金融集團(tuán)的激烈競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。探索適度的混業(yè)經(jīng)營(yíng)組織模式,對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行來說是現(xiàn)實(shí)而緊迫的選擇。 結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行逐步參與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐和近幾年監(jiān)管層出臺(tái)的經(jīng)濟(jì)金融政策,可以看出監(jiān)管層對(duì)部分金融業(yè)務(wù)混業(yè)的限制有所松動(dòng),在政策層面上我國(guó)基本打破了銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)壁壘,金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)大勢(shì)所趨。而介于分業(yè)經(jīng)營(yíng)和混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式之間的金融控股公司模式能同時(shí)兼顧效率和穩(wěn)定,也與我國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融環(huán)境相適應(yīng)。并且盡管我國(guó)尚未明確金融控股公司的地位,但是一些金融控股公司的雛形在我國(guó)已經(jīng)有了一定的發(fā)展,尤其是越來越多的商業(yè)銀行正加快金融控股公司化的進(jìn)程。所以,無論在理論上,還是現(xiàn)實(shí)中,金融控股公司的經(jīng)營(yíng)和組織模式是我國(guó)商業(yè)銀行跨入混業(yè)經(jīng)營(yíng)階段之前的理想選擇。 具有金融控股公司背景的銀行與專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行相比,具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。由于金融資產(chǎn)具有較大的同質(zhì)性,在不同金融業(yè)之間的轉(zhuǎn)換較容易,即資產(chǎn)專用性較低,這一特點(diǎn)能促進(jìn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的實(shí)現(xiàn)。而且金融控股公司背景的銀行以控股母公司為資本運(yùn)作的平臺(tái),通過并購(gòu)或設(shè)立新的控股子公司來混業(yè)經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù),可以將固定成本分?jǐn)偟礁鼜V泛的產(chǎn)品上降低了平均成本,同時(shí)它們業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)性和互補(bǔ)性會(huì)促進(jìn)銀行規(guī)模擴(kuò)大,形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。 具有金融控股公司背景的銀行與專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行相比,具有范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。金融控股公司背景的銀行從事存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)時(shí),可以與集團(tuán)內(nèi)其他子公司共享各種信息,節(jié)約了信息搜尋成本和交易成本,實(shí)現(xiàn)了資源共享和信息的充分流動(dòng)。同時(shí),由于存在信譽(yù)外溢效應(yīng),金融控股公司背景的銀行在提供銀行服務(wù)的同時(shí)還可向客戶提供保險(xiǎn)、證券等“一站式”金融服務(wù),通過交叉銷售節(jié)省了費(fèi)用,提高了收入,實(shí)現(xiàn)了范圍經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)。 具有金融控股公司背景的銀行與專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行相比,具有整合的協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)勢(shì)。無論是作為集團(tuán)母公司還是作為集團(tuán)控股下的子公司,金融控股公司背景的銀行都由于業(yè)務(wù)整合和資源優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),獲得各種協(xié)同效應(yīng),因此提高經(jīng)營(yíng)效率的潛力空間巨大。具體而言,金融控股公司背景銀行整合所獲得協(xié)同效應(yīng)包括管理協(xié)同效應(yīng)、經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)和財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。 既然金融控股公司背景的銀行具有以上經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì),并且金融控股公司模式又是我國(guó)商業(yè)銀行的未來發(fā)展方向,那么研究我國(guó)目前已經(jīng)存在的金融控股公司背景的銀行是否發(fā)揮了這些優(yōu)勢(shì)就顯得尤其重要。 綜合對(duì)比參考國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)估的方法,本文選取平均總資產(chǎn)回報(bào)率、收入利潤(rùn)率、基本每股收益、人均凈利潤(rùn)、不良貸款率、撥備覆蓋率、資本充足率、貸存比率、權(quán)益乘數(shù)、存款增長(zhǎng)率、貸款增長(zhǎng)率11個(gè)指標(biāo)。并且運(yùn)用因子分析的方法比較了金融控股公司背景的銀行與專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行的績(jī)效。 根據(jù)實(shí)證結(jié)果得到以下結(jié)論：(1)有金融控股公司背景銀行的總收益狀況顯著優(yōu)于專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行。規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮了一定的作用。(2)但是如果將收益攤薄到每股收益和所有員工的人均利潤(rùn)上即在單位獲利因子方面,金融控股公司背景的銀行與專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行相比,表現(xiàn)相差甚微。這很可能與金融控股公司成立后,沒有對(duì)公司下屬各控股子公司進(jìn)行有效地整合有關(guān),導(dǎo)致人員冗余,不易協(xié)調(diào)好股權(quán)復(fù)雜的子公司。(3)規(guī)模較大的金融控股公司背景銀行的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)能力明顯高于規(guī)模小的金融控股公司背景的銀行,但它們的安全因子得分普遍沒有后者高。規(guī)模較大的金融控股公司背景銀行過于注重業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)而忽視了風(fēng)險(xiǎn)的防范,這也是導(dǎo)致其綜合經(jīng)營(yíng)績(jī)效不高的重要原因。(4)以收益因子、單位獲利因子、成長(zhǎng)因子、安全因子各自的方差貢獻(xiàn)率占累計(jì)貢獻(xiàn)率的比為權(quán)重匯總計(jì)算得到綜合績(jī)效因子,分析綜合排名得出,規(guī)模較小的金融控股公司背景的銀行整體表現(xiàn)略優(yōu)于專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行,但是規(guī)模較大的金融控股公司背景的銀行主要由于安全性因子得分偏低的影響,綜合績(jī)效表現(xiàn)低于專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行。 本文第一章是緒論,介紹了論文研究背景和意義、國(guó)內(nèi)外關(guān)于金融控股公司背景銀行的文獻(xiàn)綜述、本文的結(jié)構(gòu)、研究方法；第二章介紹了金融控股公司在我國(guó)的發(fā)展情況,提出實(shí)業(yè)系金融控股公司的發(fā)展逐漸失勢(shì),金融控股公司是我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的最佳載體；第三章分析了金融控股公司背景銀行具有的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)、協(xié)同效應(yīng)；第四章用因子分析方法實(shí)證分析比較了金融控股公司背景銀行與專業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行的績(jī)效表現(xiàn)；第五章在實(shí)證分析的基礎(chǔ)上,提出應(yīng)該在加強(qiáng)整合、防范風(fēng)險(xiǎn)、立法規(guī)范、加強(qiáng)監(jiān)管四方面入手以提高金融控股公司背景銀行的績(jī)效。 本文的創(chuàng)新之處在于：(1)對(duì)國(guó)內(nèi)外存在的金融控股公司的定義進(jìn)行了梳理和整合,并結(jié)合我國(guó)金融控股公司的發(fā)展實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)金融政策的頒布情況,提出金融控股公司的組織模式是現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)之前的最佳選擇。(2)綜合對(duì)比參照國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效評(píng)估指標(biāo)的選取,選擇了11個(gè)有代表性的財(cái)務(wù)指標(biāo)運(yùn)用因子分析的方法比較了銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效,并基于各因子的得分,結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)兩類銀行的排名進(jìn)行了分析。 本文的不足之處在于沒有就各財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)綜合績(jī)效的影響程度做進(jìn)一步深層次的分析。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.3;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2468862