【摘要】：本文探討了投資組合的行業(yè)集中度與基金業(yè)績之間的關(guān)系。采用Kacperczyk等的方法測量各基金的投資組合在13個(gè)行業(yè)中的資產(chǎn)配置情況,我們發(fā)現(xiàn)基金投資組合的行業(yè)集中度與基金業(yè)績之間存在顯著的負(fù)向關(guān)系,這說明行業(yè)集中度更高的基金業(yè)績落后于那些實(shí)行分散化投資的基金。最后,不同子樣本期間的考察表明結(jié)論是穩(wěn)健的。因此,我們建議基金經(jīng)理人在執(zhí)行更為集中的行業(yè)投資策略時(shí),應(yīng)該保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。
[Abstract]:This paper discusses the relationship between industry concentration of portfolio and fund performance. Using Kacperczyk and other methods to measure the asset allocation of each fund's portfolio in 13 industries, we find that there is a significant negative relationship between the industry concentration of the fund portfolio and the performance of the fund. This suggests that more industry-focused funds lag behind those that diversify. Finally, the investigation of different subsamples shows that the conclusion is robust. Therefore, we recommend that fund managers should be cautious in implementing more focused industry investment strategies.
【作者單位】： 華中科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中山大學(xué)嶺南學(xué)院;深圳證券交易所;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(70803013;70703024) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目(09YJC790267)
【分類號(hào)】：F224;F830.9

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

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【相似文獻(xiàn)】

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1 吳昊e，

本文編號(hào)：2391408