【摘要】：應(yīng)用長期事件研究法,對2000-2004年間發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的上市公司的長期市場績效表現(xiàn)進(jìn)行了實證研究。研究結(jié)果表明,可轉(zhuǎn)債發(fā)行前后,可轉(zhuǎn)債標(biāo)的公司的長期股票價格績效在絕大多數(shù)區(qū)間上顯著優(yōu)于行業(yè)、規(guī)模與權(quán)益市值對面值比率的對照組,也顯著優(yōu)于等權(quán)加權(quán)和總市值加權(quán)的綜合市場收益率;選擇兼有債權(quán)和股票期權(quán)雙重屬性的可轉(zhuǎn)債,在一定程度上可以維持標(biāo)的公司股票價格長期績效的優(yōu)良表現(xiàn)。
[Abstract]:In this paper, the long-term market performance of listed companies issuing convertible bonds from 2000 to 2004 is empirically studied by using the long term event study method. The results show that the long-term stock price performance of the convertible bond underlying companies is significantly better than that of the industry in the vast majority of the ranges before and after the issuance of convertible bonds, and the control group with the ratio of scale to equity to face value. It is also superior to the comprehensive market yield weighted by equal weight and total market value, and the choice of convertible bonds with the dual attributes of creditor's rights and stock options can to a certain extent maintain the good performance of the long-term performance of the underlying company's stock price.
【作者單位】： 西安科技大學(xué)管理學(xué)院;西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;
【基金】：陜西省軟科學(xué)項目,項目編號:2009KRM090
【分類號】：F224;F832.51

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本文編號：2218236