【摘要】：隨著我國融資租賃行業(yè)步入發(fā)展的春天，非金融類融資租賃企業(yè)的發(fā)展規(guī)模和市場份額正在逐步提升。在業(yè)務快速擴張的同時，非金融類融資租賃企業(yè)的風險管理方面存在的問題也在逐步顯現(xiàn)。本文通過對非金融類融資租賃企業(yè)所面臨的風險進行深入的挖掘后，篩選出了一系列指標構成適合于該類企業(yè)的風險預警體系，通過這一體系，可以達到隨時監(jiān)控該類企業(yè)所面臨風險是否出現(xiàn)異常的目的。同時，本文對該類企業(yè)面臨的兩類主要風險——利率風險、信用風險進行了實證分析。對于利率風險，主要依據(jù)持續(xù)期缺口理論來對樣本企業(yè)的資產、負債頭寸進行持續(xù)期計算，以得到利率變化1%時對樣本企業(yè)凈資產確切的影響大小，本文對遠東宏信的持續(xù)期缺口進行計算，，最后發(fā)現(xiàn)當利率上升1%時，該企業(yè)的凈資產減少0.38億美元。對于信用風險，本文通過Logistic模型對樣本企業(yè)的9種財務指標進行回歸分析，最終得到承租企業(yè)下一年度發(fā)生違約的概率與承租企業(yè)的償債能力（流動資產占總資產的比率）、經營能力（應收賬款）和現(xiàn)金流量（經營現(xiàn)金流量凈額占總負債的比率）相關的結論。通過對利率風險和信用風險的實證分析，為非金融類融資租賃企業(yè)進行這兩種風險的管理提供了定量分析的方法，讓該類企業(yè)的風險管理從定性提升到定量的水平，也為該類企業(yè)決定是否采取風險處置措施或者采取哪種類型的風險處置措施提供了參考依據(jù)。 本文最后為非金融類融資租賃企業(yè)提供了風險防范的方法，包括通過篩選出一系列指標，建立一套風險預警體系風險分散策略并通過計算各個指標變量的功效系數(shù)來得到一個綜合的風險評價指標，該指標可以對該類企業(yè)的風險作出定量的評價。針對非金融類融資租賃企業(yè)所面臨的各個具體風險，本文提出了風險分散、風險轉移以及資產證券化方法予以應對。
[Abstract]:With the development of China's financial leasing industry, the scale and market share of non-financial leasing enterprises are gradually increasing. With the rapid expansion of business, the risk management problems of non-financial leasing enterprises are gradually emerging. After digging into the risks faced by non-financial leasing enterprises, this paper selects a series of indicators to form a risk warning system suitable for this kind of enterprises. Can achieve the purpose of monitoring the risks faced by this kind of enterprises at any time. At the same time, this paper makes an empirical analysis on the interest rate risk and credit risk faced by this kind of enterprises. For interest rate risk, the duration of the assets and liability positions of the sample enterprises is calculated according to the theory of duration gap, so as to obtain the exact influence of the change of interest rate on the net assets of the sample enterprises. This paper calculates the duration gap of far East Acer and finally finds that when interest rates rise by 1, the company's net worth is reduced by $38 million. For credit risk, this paper carries on regression analysis to 9 kinds of financial index of sample enterprise by Logistic model. Finally, we get the probability of defaulting in the next year of the leased enterprise and the solvency of the leased enterprise (the ratio of current assets to total assets), the ability to operate (accounts receivable) and the cash flow (net operating cash flow as a percentage of total liabilities). Ratio of) to the relevant conclusions. Through the empirical analysis of interest rate risk and credit risk, this paper provides a quantitative analysis method for non-financial leasing enterprises to manage these two kinds of risks, so that the risk management of this kind of enterprises can be promoted from qualitative to quantitative level. It also provides a reference for this kind of enterprises to decide whether to take risk disposal measures or what kind of risk disposal measures to take. Finally, this paper provides a risk prevention method for non-financial leasing enterprises, including screening a series of indicators, A set of risk dispersal strategy of risk early warning system is established and a comprehensive risk evaluation index is obtained by calculating the efficacy coefficient of each index variable. This index can quantitatively evaluate the risk of this kind of enterprise. Aiming at the specific risks faced by non-financial leasing enterprises, this paper puts forward the methods of risk dispersion, risk transfer and asset securitization.
【學位授予單位】：上海師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2012
【分類號】：F832.49;F224

【參考文獻】

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本文編號：2195714