本文選題：賭博式投資 + 極端正收益　； 參考：《財貿(mào)研究》2013年03期

【摘要】：運用A股1997—2011年的樣本數(shù)據(jù)進行實證檢驗,發(fā)現(xiàn)賭博特征強的股票未來收益相對更低�；貧w分析表明,控制組合收益后,賭博特征變量顯著影響未來收益,但顯著性呈現(xiàn)逐漸降低的趨勢。該影響在趨勢明顯的市場中效果更為顯著。理論分析與實證檢驗都發(fā)現(xiàn)偏度與換手率可以解釋賭博特征變量對未來收益的影響。
[Abstract]:By using the sample data of A share from 1997 to 2011, we find that the stock with strong gambling characteristics has lower future income. The regression analysis shows that after controlling the combined income, the gambling characteristic variable significantly affects the future income, but the significance shows a trend of decreasing gradually. The effect is even more pronounced in markets with obvious trends. Theoretical analysis and empirical tests show that bias and turnover rate can explain the influence of gambling characteristic variables on future earnings.
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51

【參考文獻】

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【共引文獻】

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本文編號：2009274